#三星单季利润超英伟达苹果 Como é que a Samsung Electronics ultrapassou a NVIDIA para se tornar a empresa mais lucrativa do mundo?

Uma análise ao relatório financeiro torna claro: os negócios de smartphones e eletrodomésticos da Samsung caíram acentuadamente, com os lucros a despencarem 40%. Não admira que os eletrodomésticos da Samsung tenham saído do mercado 🇨🇳—este segmento é difícil de sustentar. No entanto, a divisão de semicondutores da Samsung contribuiu com 94% dos lucros de toda a empresa, com os negócios relacionados com chips a prosperarem coletivamente e as margens operacionais a excederem os 70%, superiores tanto à NVIDIA como à TSMC. Portanto, o aumento da rentabilidade da Samsung Electronics é impulsionado principalmente pela explosão dos negócios relacionados com chips de memória.
Anteriormente, a NVIDIA fez fortuna a vender chips GPU. Agora, a Samsung Electronics está a vender chips de memória, com encomendas a afluir e a capacidade de produção esgotada. Na corrida ao ouro da era da IA, os vendedores de pás são os primeiros a ganhar dinheiro. Inicialmente, os chips de inferência da NVIDIA estavam em falta. À medida que a potência de computação explodiu, todos perceberam que a IA precisava de processar cada vez mais informação e a memória tornou-se insuficiente. Assim, os chips de memória da Samsung tornaram-se muito procurados.
Na verdade, a Samsung Electronics é o maior fabricante mundial de chips de memória. À medida que a IA se desenvolve mais rapidamente, a procura por memória só aumentará, fazendo subir os preços dos chips de memória. Combinado com um número esmagador de encomendas, os lucros naturalmente permanecem elevados.
Os chips de memória incluem principalmente chips de memória DRAM e chips de memória flash NAND. Na era da IA, face ao processamento massivo de dados, surgiram os chips HBM (High Bandwidth Memory), que oferecem velocidades de processamento de dados mais rápidas. Nestes setores de chips, a Coreia do Sul detém uma liderança quase absoluta. Especialmente para os chips HBM, que estão em altíssima procura para a IA, a Samsung e a SK Hynix somam 80% do mercado global—monopólio não é exagero.
Atualmente, as encomendas de chips de memória para a Samsung e a SK Hynix já estão reservadas até 2027, e a capacidade de produção é muito limitada. Os preços dos chips de memória subiram para máximos históricos, e a Samsung planeia aumentar os preços dos chips de memória DRAM em mais 20% no terceiro trimestre.
Na futura era da IA, a memória tornar-se-á cada vez mais importante, e esta enorme fatia de mercado está a atrair investimentos frenéticos de países de todo o mundo.