银河证券:O forte consenso do mercado sobre a tendência da indústria de IA passará da especulação temática para a verificação de desempenho.

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A perspetiva de mercado da Galaxy Securities para julho indica que, com a implementação da "ambiguidade estratégica" na estreia de Walsh na Reserva Federal e a assimilação gradual das expectativas de reabertura do Estreito de Ormuz após o acordo entre os EUA e o Irão, a perturbação geopolítica nos mercados foi reduzida de um choque para um acompanhamento, diminuindo as incertezas macroeconómicas que antes pressionavam o mercado. Em julho, com a redução das incertezas, os capitais começam a reavaliar, e o forte consenso do mercado sobre a tendência da indústria de IA focar-se-á principalmente nos avisos de resultados, com o mercado a transitar de negociações temáticas para a verificação de desempenhos. Simultaneamente, com a aproximação da reunião do Birô Político Central do Partido (geralmente realizada no final de julho), aumenta a atenção do mercado quanto às diretrizes políticas. Por um lado, o mercado pode passar por ajustamentos voláteis, à espera da verificação dos resultados semestrais. Os ativos com altos dividendos retornam temporariamente, e dentro do setor tecnológico faz-se a separação entre o genuíno e o falso. Por outro lado, as "seis redes", como ponto de convergência entre novas infraestruturas e infraestruturas tradicionais, têm potencial para servir de ponte entre a "tendência da indústria de IA" e as expectativas de "estabilização do crescimento".
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