900 em Micron (MU), não há necessidade de vender em pânico

Em 7 de julho, antes da abertura do mercado de ações dos EUA, as ações de chips de armazenamento caíram amplamente, a Micron caiu mais de 6%, Sandisk, Western Digital, Intel e AMD também enfraqueceram, o Índice de Semicondutores da Filadélfia sofreu uma correção significativa, e o mercado estava repleto de vozes pessimistas sobre o pico do ciclo e o estouro da bolha da IA.

1. Causa principal da queda: arrastada pela Samsung, Micron foi atingida injustamente

O lucro operacional do segundo trimestre da Samsung disparou 18 vezes em relação ao ano anterior, mas a receita ficou aquém das expectativas, com as ações coreanas caindo mais de 10% e arrastando o mercado, afetando a queda da Micron.
Anteriormente, o relatório de lucros da Micron subiu para 1255 antes de cair, a Samsung também teve lucros recordes e as ações despencaram. Lucros impressionantes não significam que as ações de curto prazo só subirão e não cairão.

2. Atitude das instituições: todas otimistas, nenhuma pessimista

Bank of America e UBS mantêm a recomendação de compra, com preços-alvo de 1550 e 1625, respectivamente; o Citigroup incluiu na lista de observação favorável, o HSBC elevou o alvo para 1700 cinco vezes este ano.
Nos últimos três meses, 29 classificações de compra, 1 de manutenção e nenhuma de venda; preço médio-alvo das instituições de 1564 dólares, potencial de alta superior a 56%, recomendação unânime e forte.

3. Fundamentos sólidos, já há muito tempo fora do ciclo tradicional de ações cíclicas

A Micron está se transformando em um fornecedor central de armazenamento para IA, a HBM é uma necessidade crítica para a computação de IA com enorme lacuna; o negócio de data centers está a caminho de uma receita de 100 bilhões, margem bruta de 84,9% superando a NVIDIA, orientação de médio a longo prazo de 70% a 75%, acima do pico histórico.
Pedidos de longo prazo garantem demanda estável, a expansão da capacidade dos concorrentes é difícil de alcançar no curto prazo.

Níveis de preços-chave

Resistência: 1000, 1100, 1200
Suporte: 900, 850

Operação de curto prazo

Comprar gradualmente entre 900-920, stop loss em 850; ao atingir 1000-1050, reduzir metade da posição. Se romper 1050 com volume, adicionar posição, stop loss em 980, visando 1150-1200.

Operação de swing

Posicionar entre 900-950, stop loss em 850, alvo 1200-1500; risco de queda de apenas 10%, espaço de alta superior a 50%, excelente relação risco-retorno.

Pensamento de longo prazo

Investir mensalmente e manter, alvo 1500-2000, apostando no superciclo de armazenamento de IA e na vantagem da Micron como líder do setor.