A Reserva Federal acaba de dar notícias fantásticas para investidores em criptomoedas. Que criptomoedas deve comprar?

A 1 de julho, o novo presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, disse a um painel do banco central europeu que "os riscos de inflação diminuíram."

Essa única linha enviou o mercado de criptomoedas numa correria. Bitcoin (BTC +0,80%) recuperou os $60.000 mais ou menos imediatamente, e todo o setor subiu.

Mas antes de tratar a declaração de Warsh como a virada do mercado baixista que a criptomoeda esperava, vamos analisar o contexto mais amplo do comentário e determinar se vale a pena alterar o posicionamento da sua carteira.

Fonte da imagem: Getty Images.

Leia as letras miúdas com atenção aqui

Warsh falou no fórum anual do Banco Central Europeu (BCE) em Sintra, Portugal, ao lado da presidente do BCE, Christine Lagarde. Ele recusou explicitamente oferecer qualquer perceção sobre a próxima decisão de taxas no final de julho.

Isto é uma mudança notável em relação à sua estreia. A 17 de junho, durante a sua primeira conferência de imprensa como presidente da Fed, ele usou o eufemismo para postura hawkish contra a inflação — "estabilidade de preços" — várias vezes e chamou o compromisso do comité com a estabilidade de preços de "unânime e inequívoco", reforçando a expectativa generalizada de pelo menos um aumento das taxas até ao final do ano.

O seu comentário mais recente é, portanto, um pouco surpreendente no meio de um dos maiores fatores que impulsionam a inflação neste momento, a guerra EUA-Israel com o Irão, que levou ao encerramento do Estreito de Ormuz e impediu o fluxo de energia global. O conflito ainda não está totalmente resolvido, apesar de um cessar-fogo precário.

Mas em Sintra, ele também chamou os preços nos EUA de "demasiado elevados". Simplesmente não há muita margem de manobra para interpretar isso como outra coisa que não seja hawkish — e ele descreveu a tese desinflacionária da inteligência artificial (IA) como algo sobre o qual ainda quer manter uma "mente aberta", não agir.

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CRYPTO: BTC

Bitcoin

Variação Hoje

(0,80%) $504,59

Preço Atual

$63322,00

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$1,3T A capitalização de mercado é calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$61339,00 - $64387,00

Intervalo 52 Semanas

$57945,16 - $126079,89

Volume

36,7B

Que moedas poderão apanhar o vento?

Não é possível prever como a Fed agirá na sua próxima reunião, mas é possível simular alguns novos cenários que não estavam em cima da mesa antes da última viragem aparentemente dovish de Warsh (que pode não durar ou prever como ele votará mais tarde).

Suponha que as pombas na Fed ganham, provavelmente com a ajuda de um cessar-fogo mais duradouro que permita o fluxo de carga através do Estreito e que as taxas sejam mantidas estáveis ou cortadas. Isso levaria a rendimentos reais em queda, acesso mais barato ao crédito e um dólar mais fraco. Tudo isso empurraria ainda mais capital para ativos de risco, para além da atual bonança de risco nas ações de memória, semicondutores e IA. As principais criptomoedas beneficiariam substancialmente.

O Bitcoin acompanha a liquidez global de forma mais apertada do que a maioria dos ativos principais. A pesquisa da investidora Lyn Alden mostra que a correlação da moeda com a oferta global de M2 é de cerca de 83% numa base móvel de 12 meses. Cortes de taxas alimentam a liquidez, a liquidez alimenta o Bitcoin, e isso significa que, no panorama geral, os cortes são bons para o ativo âncora da maioria das carteiras de criptomoedas.

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CRYPTO: ETH

Ethereum

Variação Hoje

(0,83%) $14,63

Preço Atual

$1779,76

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$215BMarket A capitalização de mercado é calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$1732,10 - $1819,88

Intervalo 52 Semanas

$1512,07 - $4946,05

Volume

16,7B

Ethereum (ETH +0,83%) às vezes comporta-se como o Bitcoin, mas com mais força. O capital especulativo que flui para a blockchain impulsiona a atividade de finanças descentralizadas (DeFi) e poderia, em teoria, apertar a oferta da moeda através de um mecanismo de queima de taxas de transação. O seu grande ecossistema DeFi também tende a gerar muitos mais projetos experimentais durante períodos de alta liquidez, alguns dos quais podem tornar-se segmentos de crescimento no seu futuro.

Solana (SOL +0,93%) tem um ecossistema mais pequeno que o Ethereum, mas o seu ecossistema, que hospeda plataformas de lançamento de meme coins e aplicações de consumo, é fortemente alimentado por especulação de investidores retalhistas. Sempre que a liquidez global aumenta, a Solana tem sido onde a festa acontece, com investidores à procura da próxima criptomoeda para explodir.

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CRYPTO: SOL

Solana

Variação Hoje

(0,93%) $0,75

Preço Atual

$81,08

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$47BMarket A capitalização de mercado é calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$79,31 - $82,98

Intervalo 52 Semanas

$60,40 - $252,78

Volume

2,6B

Hyperliquid (HYPE +1,94%) é o beneficiário mais direto. A sua bolsa descentralizada (DEX) para futuros perpétuos, que são contratos alavancados de criptomoedas sem data de expiração, canaliza quase todas as taxas do protocolo para recompra no mercado aberto do seu próprio token. Mais liquidez significa mais dinheiro para o volume de negociação de futuros perpétuos, o que alimenta um ciclo que beneficia diretamente os detentores.

Não se precipite

Warsh é um dos 12 votantes da Fed, e pode ser ultrapassado na votação a favor da implementação de aumentos de taxas. Não compre nada baseado apenas num comentário em Sintra.

Espere pelo relatório do Índice de Preços ao Consumidor de junho a 14 de julho e pela reunião da Fed a 28-29 de julho, antes de tomar qualquer ação. O novo presidente da Fed deixou claro que o mercado receberá menos dicas sobre o que a Fed fará no futuro, o que significa que é inteligente ser mais cuidadoso ao agir antes das decisões reais da Fed.