Deve comprar a CrowdStrike após a sua recente divisão de ações? A resposta pode surpreendê-lo.

Algumas empresas criam tanto valor a longo prazo que o preço das suas ações sobe para centenas ou mesmo milhares de dólares, dificultando a compra de uma ação inteira por parte dos investidores de retalho. As empresas podem resolver isto através de um desdobramento de ações, que aumenta o número de ações em circulação e reduz o preço por ação numa proporção equivalente.

No fecho da negociação de quarta-feira, 1 de julho, a gigante da cibersegurança CrowdStrike (CRWD +2,80%) executou um desdobramento de ações de 4 para 1, que reduziu o preço das suas ações de $767 para $194. Os desdobramentos não alteram o valor subjacente da empresa, mas agora é muito mais acessível para investidores com pequenas carteiras comprarem uma ação inteira deste líder em cibersegurança.

Dito isto, as ações da CrowdStrike já dispararam mais de 65% este ano, e acredito que a sua avaliação excessivamente elevada pode limitar o potencial de valorização a curto prazo. Eis porque os investidores podem querer pensar duas vezes antes de comprar.

Fonte da imagem: Getty Images.

A CrowdStrike é líder na indústria de cibersegurança

A indústria de cibersegurança costumava ser altamente fragmentada, o que significava que as empresas tinham de comprar produtos de vários fornecedores para alcançar um nível de proteção adequado. Isto deixava lacunas nas suas defesas porque estes programas raramente interagiam bem uns com os outros. A plataforma Falcon da CrowdStrike é uma das poucas soluções integradas da indústria, protegendo redes na nuvem, identidades dos funcionários, endpoints e tudo o resto.

A Falcon utiliza inteligência artificial (IA) para automatizar a deteção de ameaças e a resposta a incidentes, dando às empresas mais tempo para se concentrarem nas suas operações principais. Os clientes podem escolher entre 33 módulos Falcon (produtos) para construir uma solução de cibersegurança ideal e, com a opção de subscrição Flex, podem utilizar um orçamento anual fixo para alternar entre módulos à medida que as suas necessidades mudam.

Expandir

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Variação Hoje

(2,80%) $5,43

Preço Atual

$199,41

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$198BMarket Cap calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Cap calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$188,60 - $209,50

Intervalo 52 Sem

$85,68 - $209,50

Volume

344K

Volume Médio

13,7M

Margem Bruta

74,89%

A CrowdStrike está a trabalhar para proteger os clientes que adotam IA, uma vez que a IA cria novas superfícies de ataque para os hackers explorarem. O módulo AI Detection and Response (AIDR) da Falcon, por exemplo, descobre agentes de IA não autorizados ou aplicações de software em execução numa rede empresarial. Também monitoriza todas as entradas e saídas em aplicações de IA confiáveis, para poder detetar alguém a tentar orquestrar uma violação através da introdução de comandos maliciosos.

Durante o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 da CrowdStrike (terminado em 30 de abril), a AIDR registou um impressionante aumento de 250% na receita anual recorrente (ARR) face ao trimestre anterior, indicando uma adoção rápida.

A CrowdStrike está a gerar receitas recordes

A CrowdStrike tinha $5,5 mil milhões em ARR total no final do primeiro trimestre, o que representou um aumento de 24% em termos homólogos. A Falcon Flex foi o principal motor de crescimento, com a sua ARR a duplicar para $1,9 mil milhões. Simplificando, parece que o modelo de subscrição flexível está a ter boa aceitação tanto entre clientes novos como existentes.

Os resultados do primeiro trimestre da CrowdStrike foram tão fortes que a administração aumentou a sua orientação de ARR para o ano completo em $50 milhões, para $6,54 mil milhões (no ponto médio do intervalo previsto). No entanto, isso não significa necessariamente que os investidores devam correr a comprar as suas ações agora.

O desdobramento de ações não torna a CrowdStrike uma compra

Embora o recente desdobramento de ações tenha tornado uma única ação da CrowdStrike mais acessível, a sua avaliação é o que realmente importa. A ação está atualmente a negociar com um rácio preço/vendas (P/S) de 38,7, o seu nível mais alto desde a abertura de capital em 2019. Isto torna a CrowdStrike substancialmente mais cara do que cada um dos seus principais rivais no espaço da cibersegurança.

Dados do rácio P/S da CRWD por YCharts

Portanto, acredito que mais valorização nas ações da CrowdStrike será limitada a curto prazo, pelo que os investidores que procuram ganhos nos próximos meses podem ficar desapontados. No entanto, pode haver espaço para retornos positivos a longo prazo com base na previsão de 10 anos da administração, que sugere que a ARR da empresa pode crescer para $20 mil milhões até ao ano fiscal de 2036. A ação é muito mais atrativa numa base prospetiva se assumirmos que esse objetivo se torna realidade.

Pode haver potencial de valorização nesse valor de ARR, porque a CrowdStrike acredita que o seu mercado endereçável na indústria de cibersegurança crescerá para $325 mil milhões a longo prazo. Dada a rapidez com que tecnologias como a IA estão a evoluir, não ficarei surpreendido se essa oportunidade se tornar ainda maior ao longo do tempo.

Em suma, os investidores terão de adotar uma perspetiva de muito longo prazo se quiserem maximizar as suas hipóteses de obter um retorno positivo nas ações da CrowdStrike, uma vez que a sua avaliação atual é quase certamente insustentável.