Morgan Stanley: Correção de curto prazo no armazenamento, mas lucros em 2027 ainda vistos com crescimento de 35%-40%

Notícias da Shenchao TechFlow, de acordo com a pesquisa da Chaoxiang, o Morgan Stanley divulgou em 6 de julho um boletim rápido sobre tecnologia de armazenamento na Ásia-Pacífico, indicando que o armazenamento está se aproximando do pico da taxa de variação em termos de preço homólogo, inventário e amplitude de revisão de lucros. O preço das ações pode sofrer pressão no curto prazo, mas o mercado altista de armazenamento impulsionado pela IA está longe de terminar, com os lucros do setor previstos para crescer 35% a 40% em 2027. As preocupações do mercado sobre o excesso de capacidade computacional dos principais fornecedores de nuvem podem ser sobreinterpretadas; a verdadeira direção depende se os hiperscalers manterão os gastos de capital na temporada de resultados do segundo trimestre. O preço das ações não se revalorizou após o anúncio de acordos de fornecimento de longo prazo, refletindo a memória do mercado de que os LTAs se tornaram um fardo de inventário durante a pandemia, sendo necessário ver a execução real, não apenas o acordo em si.

A grande M recomenda procurar oportunidades em DRAM e armazenamento tradicional, evitando fabricantes de módulos. O lucro operacional da Samsung Electronics no segundo trimestre deve ser de cerca de 85 biliões de won, e o da SK Hynix cerca de 65 biliões de won, ambos em linha com as expectativas do mercado.