Melhor Ação de Defesa para Ter em 2026: PLTR vs. LMT

O comércio de defesa dos últimos anos dividiu-se em duas histórias. Uma é sobre software — o código que transforma um fluxo de dados de sensores numa decisão de targeting. A outra é sobre aço — os interceptores, aeronaves e fábricas que preenchem a lista de compras de uma guerra de tiros.

Palantir Technologies (PLTR +2,51%) é dona da primeira história. Lockheed Martin (LMT -1,45%) é dona da segunda. Ambas estão a ganhar trabalho, e o contraste entre elas diz muito sobre para onde os orçamentos de defesa se dirigem em 2026.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que a Palantir está a fazer na defesa

A Palantir passou de fornecedora de dados para a camada de decisão das forças armadas dos EUA e aliadas. O seu Maven Smart System é construído sobre a Plataforma de Inteligência Artificial da empresa, que analisa feeds de sensores e sinaliza alvos, e o Pentágono tornou-o um programa de registo oficial em 2026.

Esse estatuto é importante porque sinaliza uma procura duradoura e orçamentada, em vez de um piloto que pode desaparecer. O Exército fundiu cerca de 75 contratos separados num único acordo empresarial com um teto de 10 mil milhões de dólares ao longo de 10 anos, o maior acordo da história da empresa, e tanto a NATO como o Reino Unido assinaram as suas próprias implementações do Maven. A Palantir está a posicionar-se como a espinha dorsal de software na qual outros sistemas se integram, um lugar duradouro para se sentar à medida que a guerra se torna definida por software.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação do Dia

(2,51%) $3,25

Preço Atual

$132,55

Principais Dados

Capitalização Bolsista

$318BMarket A capitalização bolsista foi calculada usando apenas ações cotadas em bolsa disponíveis ao público. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.A capitalização bolsista foi calculada usando apenas ações cotadas em bolsa disponíveis ao público. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$126,64 - $134,06

Intervalo Anual

$106,37 - $207,52

Volume

1,3M

Volume Médio

46,1M

Margem Bruta

84,07%

O que a Lockheed Martin está a fazer na defesa

A Lockheed Martin está a construir o hardware conforme necessário. O centro de gravidade é o Golden Dome, o escudo antimíssil nacional que se tornou o programa de defesa definidor da década nos EUA.

A Lockheed ganhou um prémio de 35,5 mil milhões de dólares para produzir interceptores THAAD, concordou em triplicar a produção de PAC-3 e quadruplicar a produção de THAAD em acordos plurianuais, e ganhou trabalho de protótipo em interceptores baseados no espaço concebidos para atingir mísseis após o lançamento. Em torno do escudo, a empresa continua a atualizar o F-35 com novos sensores e capacidades de guerra eletrónica, emparelha o caça com drones autónomos como asas, e avança com armas hipersónicas. Fechou 2025 com uma carteira de encomendas de quase 194 mil milhões de dólares, mais de dois anos e meio de vendas nos livros no início do ano.

Expandir

NYSE: LMT

Lockheed Martin

Variação do Dia

(-1,45%) $-7,91

Preço Atual

$538,00

Principais Dados

Capitalização Bolsista

$124BMarket A capitalização bolsista foi calculada usando apenas ações cotadas em bolsa disponíveis ao público. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.A capitalização bolsista foi calculada usando apenas ações cotadas em bolsa disponíveis ao público. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$535,17 - $545,91

Intervalo Anual

$410,11 - $692,00

Volume

937,9K

Volume Médio

1,4M

Margem Bruta

10,70%

Rendimento de Dividendos

2,54%

O caso para cada ação de defesa, e os riscos

O momentum da Palantir é real, e o seu software pode andar em todas as plataformas no campo. O problema é que a ação é negociada a um nível que assume anos de crescimento perfeito, pelo que um único trimestre que falhe a meta pode punir as ações. Vende software para orçamentos que financiam hardware primeiro, o que limita o quanto a fatia de defesa pode crescer num determinado ano.

A Lockheed tem as suas próprias cicatrizes. Perdeu o contrato do caça de próxima geração para um rival, os seus programas de preço fixo têm um histórico de derrapagens de custos, e a corrida do interceptor espacial para o Golden Dome inclui uma dúzia de concorrentes a disputar os mesmos dólares.

Nenhum dos nomes é uma aposta limpa, e um investidor deve pesar os defeitos de ambos antes de escolher.

A melhor ação de defesa para possuir em 2026

O desempate para mim é o que financia 2026. O dinheiro neste ciclo orçamental flui para o escudo antimíssil e para os magazines de interceptores por detrás dele, e a Lockheed Martin está no centro de ambos, com contratos plurianuais e uma carteira de encomendas que transforma as manchetes de hoje em anos de receita reservada.

A Palantir pode provar ser o melhor negócio a longo prazo, e o seu software continua a espalhar-se pelos mesmos programas que a Lockheed constrói. Para o ano que vem, no entanto, a visibilidade dos programas financiados e o preço que um investidor paga para os possuir inclinam a decisão para o fabricante de hardware.

A Palantir também está envolvida no comércio mais amplo de IA, onde qualquer ação com uma história de inteligência artificial é licitada para cima pelo tema, em vez dos resultados subjacentes. Esse elo funciona nos dois sentidos: Se o sentimento em relação aos nomes de IA arrefecer, a Palantir pode cair juntamente com eles, mesmo que os seus contratos de defesa continuem a ser assinados dentro do prazo.

Isto significa que a Lockheed Martin é a melhor ação de defesa para possuir em 2026, com a Palantir como a que deve ser observada à medida que a camada de software continua a crescer. Os investidores que querem exposição à defesa com uma linha de visão clara para a receita do próximo ano têm a configuração mais forte na Lockheed. Aqueles que compram a Palantir devem dimensionar as suas posições de acordo com a sua avaliação e tratar as oscilações como o custo de entrada.