A Meta Platforms é uma pechincha ou uma armadilha de valor?

Meta Platforms (META +3,12%) é uma das ações de tecnologia mais baratas do mercado. É negociada a um preço extremamente baixo em comparação com os seus pares, mas a questão que os investidores devem determinar é se merece este desconto ou se existe aqui um verdadeiro investimento de valor.

Vamos analisar ambos os lados e ver qual deles tem mais peso.

Fonte da imagem: Getty Images.

Caso dos ursos: Os investimentos em IA da Meta não valem nada

O histórico da Meta em empreendimentos bem-sucedidos em áreas tecnológicas de ponta não é o melhor. Há alguns anos, o metaverso estava em alta, e a empresa mudou o nome de Facebook para Meta Platforms para sinalizar a sua mudança de foco. No entanto, o metaverso nunca deu certo, e a Meta gastou milhares de milhões de dólares num projeto que mal gerou receita.

A história parece estar a repetir-se, já que a Meta está agora a gastar centenas de milhares de milhões de dólares em infraestrutura de computação de inteligência artificial (IA). O problema aqui é que a Meta está a seguir um modelo de código aberto (embora os analistas possam argumentar que não é verdadeiramente aberto) que é gratuito. Gastar milhares de milhões para oferecer o produto gratuitamente não parece uma jogada empresarial inteligente, razão pela qual existe um sentimento baixista significativo em torno da ação.

Além disso, se a implementação da IA se revelar um fracasso, os custos de manutenção da infraestrutura que está a construir podem reduzir os lucros futuros. Como resultado, os ursos argumentariam que a Meta deveria ser negociada com um desconto significativo até conseguir provar que pode ganhar dinheiro com as suas iniciativas de IA.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação do Dia

(3,12%) $18,19

Preço Atual

$601,09

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$1,5T A capitalização de mercado é calculada usando apenas as ações públicas em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar. A capitalização de mercado é calculada usando apenas as ações públicas em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$581,79 - $603,50

Intervalo 52 Semanas

$520,26 - $796,25

Volume

819,1K

Volume Médio

17,2M

Margem Bruta

81,94%

Rendimento de Dividendos

0,36%

Caso dos touros: A infraestrutura da Meta pode ser convertida em infraestrutura na cloud, e o seu negócio de anúncios é sólido como uma rocha

No caso dos touros, os investidores da Meta argumentariam que ela pode sempre transformar toda essa capacidade de computação de IA em infraestrutura na cloud se decidir abandonar os seus sonhos de IA. Este é um modelo de negócio comprovado no qual vários gigantes tecnológicos já estão a participar, e não seria um grande salto para a Meta implementá-lo.

Quanto à monetização da IA, a Meta está a trabalhar para levar óculos de IA ao público, trazendo a IA do computador para o mundo real, permitindo-lhe interagir e contextualizar o mundo ao seu redor. Esse produto provavelmente teria um modelo de subscrição, permitindo à Meta rentabilizar o seu produto de IA.

Por último, mesmo que a IA falhe, a Meta tem um negócio de publicidade sólido como uma rocha das suas plataformas de redes sociais para se apoiar. É daqui que vem a maior parte da receita agora, e registou um crescimento de receita de 33% da Meta durante o primeiro trimestre.

Com base nestes argumentos, estou firmemente no campo dos touros, pois há muito sentimento envolvente em torno da ação da Meta que simplesmente não se sustenta quando se projeta alguns anos à frente. A Meta tem respostas para quase todos os casos dos ursos, permitindo que os touros de longo prazo superem o sentimento baixista de curto prazo em relação à ação da Meta.