Várias instituições de Wall Street apelam coletivamente à "compra na baixa" de semicondutores: a lógica de longo prazo da IA não mudou, mas o investimento entrou numa era de seleção criteriosa.

Notícias BlockBeats, 7 de julho, num contexto recente de correção contínua do setor de semicondutores, várias instituições de Wall Street manifestaram-se, considerando geralmente que o atual ajuste oferece aos investidores uma oportunidade de "comprar na baixa". No entanto, ao contrário do passado, quando recomendavam uma alocação abrangente no setor de semicondutores, as instituições consideram agora que o investimento em IA entrou numa fase de seleção de ações individuais.

A Goldman Sachs afirmou que o comércio de chips de IA entrou numa fase de maior seleção, não recomendando continuar a "comprar um cabaz" do setor de semicondutores, continuando a ser favorável a direções específicas como CPU, ASIC, memória e equipamentos de semicondutores, e nomeou a AMD e a Applied Materials como favoritas.

O JPMorgan considera que a recente correção das ações de semicondutores é uma boa janela de posicionamento, a procura por chips de IA ainda está num ciclo ascendente de longo prazo, prevendo-se que a nova capacidade de produção só seja significativamente libertada por volta de 2028, e o padrão de oferta e procura do setor continua saudável.

O Bank of America mantém uma perceção otimista do ciclo de prosperidade a longo prazo dos semicondutores de IA, considerando que o setor ainda está no meio de um ciclo de crescimento de 8 a 10 anos, que o mercado global de semicondutores ainda deverá continuar a expandir-se, e recomenda uma alocação focada em líderes do setor como Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA.

O UBS afirmou que a lógica de investimento a longo prazo da IA não mudou, e que a volatilidade de curto prazo no setor de semicondutores oferece, na verdade, uma oportunidade para os investidores de longo prazo construírem gradualmente posições, recomendando aproveitar o ajuste do mercado para comprar na baixa.

O Morgan Stanley, por sua vez, considera que as perspetivas de longo prazo para os chips de IA continuam positivas, mas com o grande aumento do setor, o mercado futuro dará mais atenção à capacidade de realização de lucros, e os fundos podem gradualmente rotacionar de algumas ações de chips para direções beneficiadas pelas infraestruturas de IA, como a computação em nuvem, pelo que os investidores devem dar mais ênfase à seleção de ações individuais.

No geral, várias instituições de Wall Street como Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS, entre outras, enviaram recentemente sinais semelhantes: a correção dos semicondutores não é o fim do ciclo da IA, mas sim o fornecimento de uma nova janela de posicionamento. No entanto, o mercado passou de uma "subida geral do setor" para uma fase de "seleção de líderes", e o desempenho futuro dependerá mais da capacidade de realização de lucros das empresas e da sustentabilidade da procura por infraestruturas de IA.