Meta Platforms está a entrar no negócio Neocloud. Eis porque os investidores da CoreWeave não devem preocupar-se.

**CoreWeave **(CRWV +5,82%) as ações caíram 18% em duas sessões de negociação depois de a Bloomberg revelar que a **Meta Platforms **(META +3,12%) está a entrar no negócio de neocloud. Reconhecidamente, compreendem-se as preocupações, já que a Meta é uma empresa do 'Magnificent Seven' com uma enorme reserva de caixa e 32 centros de dados de grande escala em todo o planeta.

Embora a CoreWeave seja uma empresa mais pequena com desafios que os investidores devem observar, a ação de cloud pode não ser tão vulnerável como alguns investidores supuseram. Os investidores da CoreWeave provavelmente não devem preocupar-se com a concorrência da Meta, e eis porquê.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Como a entrada da Meta no mercado pode afetar a CoreWeave

Reconhecidamente, as ações da CoreWeave têm lutado apesar do interesse dos investidores da Nvidia, do crescimento anual das receitas na casa dos três dígitos e de uma carteira de encomendas de 99,4 mil milhões de dólares. A empresa teve de diluir as suas ações e contrair grandes empréstimos para construir a infraestrutura necessária para cumprir as suas obrigações contratuais atuais e futuras. Consequentemente, detém quase 25 mil milhões de dólares em dívida no seu balanço, um pesado fardo para uma empresa com menos de 4,8 mil milhões de dólares em capital próprio dos acionistas.

Além disso, uma vez que a empresa tem incorrido em perdas líquidas contínuas durante este processo de crescimento, os investidores provavelmente verão um endividamento maior e mais diluição das ações. Nessa situação, quer a incapacidade de cumprir as suas obrigações quer abrandamentos significativos na sua construção poderão quebrar a sua tese de investimento.

Expand

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação do Dia

(5.82%) $4.76

Preço Atual

$86.50

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$45BMarket capitalização calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classes duais não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classes duais não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$82.56 - $87.51

Intervalo 52 semanas

$63.80 - $163.66

Volume

652.8K

Vol. Médio

31.6M

Margem Bruta

34.82%

No entanto, a Mordor Intelligence prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) para a neocloud de 46% até 2031. Esse tipo de crescimento provavelmente convenceu a Meta a entrar neste negócio. Ainda assim, o aumento anual de receitas de 112% da CoreWeave no primeiro trimestre de 2026 excede largamente essa CAGR e torna menos provável que a Meta descarrile a sua tese de investimento.

Além disso, o interesse da Nvidia na empresa vai muito além do investimento e inclui uma parceria. Esse acordo dá à CoreWeave acesso às plataformas mais avançadas da Nvidia, incluindo a Vera Rubin, conferindo-lhe uma vantagem competitiva que foi provavelmente um fator na sua entrada no índice Nasdaq-100 menos de 15 meses após a IPO da ação.

Além disso, os seus desafios parecem ter deixado a CoreWeave com uma avaliação atrativa, apesar das perdas líquidas acima mencionadas, que a deixam sem um rácio P/L. Atualmente, o seu rácio preço-vendas (P/S) é de cerca de 6,5. Está acima do rácio P/S médio de 3,7 para o S&P 500 mas muito abaixo dos rácios P/S de dois dígitos frequentemente encontrados em ações tecnológicas de crescimento. Essa baixa avaliação pode persuadir mais investidores a arriscar na CoreWeave.

Seguindo em frente com a CoreWeave

Se conseguir tolerar os riscos de comprar uma empresa como a CoreWeave, a entrada da Meta é mais provavelmente uma oportunidade de compra do que uma razão para vender.

De facto, a ideia de competir com um gigante tecnológico como a Meta parece intimidante. Felizmente, esta indústria está a crescer tão rapidamente que provavelmente há espaço para a Meta entrar sem prejudicar significativamente a CoreWeave.

Além disso, a parceria da CoreWeave com a Nvidia serve como uma vantagem competitiva, e o atual rácio P/S permite aos investidores comprar a ação a uma avaliação baixa. Assim, em vez de se preocuparem com a concorrência, os investidores interessados devem provavelmente aproveitar esta oportunidade para adicionar ações da CoreWeave.