Goldman Sachs: mantém o preço-alvo de 285 dólares para a NVIDIA ($NVIDIA ), avaliação já reflete o risco de perda de quota para ASIC, a correção das ações é uma oportunidade de compra, mas já não se pode "comprar tudo num lote"

Análise macro do mercado: Goldman Sachs aponta que o índice de semicondutores PHLX teve um desempenho significativamente superior ao S&P 500 e ao Nasdaq este ano. A avaliação elevada significa que os resultados futuros não podem falhar, e a estratégia de alocação dos investidores deve passar de "índice generalizado de semicondutores" para "seleção de nichos industriais".

Fundamentos da NVIDIA: Em relação às preocupações do mercado sobre o aumento da concorrência e a migração de clientes para chips próprios, a Goldman Sachs afirma que o desconto de risco atual para a NVIDIA é excessivo. Mesmo com a concorrência, o forte crescimento das receitas não diminui, e a plataforma Vera Rubin, em produção no segundo semestre, será o indicador decisivo para avaliar a sua manutenção da liderança tecnológica.

Recomendações de sub-setores e ações individuais: A Goldman Sachs está atualmente otimista em relação aos segmentos de infraestrutura com maior visibilidade da procura, como CPU, ASIC, memória e equipamentos semicondutores. Destaca o crescimento do servidor CPU da AMD e a vantagem da Applied Materials nos gastos de capital de processos avançados; ao mesmo tempo, mantém uma postura prudente em relação à cadeia de smartphones e a empresas com avaliações elevadas e procura fraca.