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O tempo no mercado supera o timing do mercado, especialmente para investidores que se concentram em ações de crescimento com fundamentos sólidos e oportunidades de crescimento a longo prazo.

Alphabet (GOOG +2,44%) (GOOGL +1,87%) e Amazon (AMZN +0,61%) encaixam-se perfeitamente nesta descrição. Estas ações históricas têm superado o S&P 500 há muitos anos. A Alphabet ainda tem superado o S&P 500 no último ano, enquanto a Amazon está prestes a recuperar o atraso.

Fonte da imagem: Getty Images.

Os lucros da publicidade online ajudam a Alphabet a investir em muitas indústrias

A maior fonte de receita da Alphabet é a publicidade online. Quando as pessoas pesquisam conteúdo no Google e no YouTube, encontram anúncios que geram margens elevadas para a empresa. A receita dos Serviços Google, que consiste principalmente nestas duas fontes, atingiu 89,6 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Isto representa também mais de 80% do crescimento total da receita da Alphabet.

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação Hoje

(1,87%) $6,72

Preço Atual

$366,63

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$4,4 TCapitalização de mercado calculada apenas com ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$357,40 - $367,91

Intervalo 52 Semanas

$172,77 - $408,61

Volume

931,2K

Vol Médio

31,5M

Margem Bruta

60,43%

Rendimento de Dividendos

0,24%

O Google e o YouTube foram suficientes para levar a Alphabet a uma avaliação de 1 bilião de dólares, mas os seus outros negócios tornam-na uma escolha atrativa. Como os anúncios online da Alphabet têm margens elevadas, a empresa pode suportar vários anos de falta de rentabilidade noutros segmentos e esperar pacientemente que atinham escala.

Foi o que aconteceu com a Google Cloud, um segmento que foi não lucrativo durante mais de uma década. A Google Cloud tornou-se agora a peça central do crescimento a longo prazo da Alphabet e é lucrativa. A receita da Google Cloud continua a acelerar, impulsionada pela inteligência artificial (IA), e as suas vendas cresceram 63% ano após ano no primeiro trimestre.

A Alphabet pode seguir o mesmo modelo com outras iniciativas, incluindo o modelo de IA Gemini e o fornecedor de veículos autónomos Waymo.

A Alphabet está bem posicionada para capitalizar qualquer nova oportunidade que a IA crie, e não é negociada a uma avaliação irrealista. Um rácio P/E de 27 é razoável dada a força fundamental da Alphabet. Esta é uma avaliação inferior à do S&P 500, apesar de a maioria das empresas nesse índice de referência não apresentar taxas de crescimento de receita e lucro líquido tão elevadas como as da Alphabet.

A Amazon tem as mesmas vantagens, mas está a concentrar-se mais em oportunidades de margens elevadas

A Amazon também atua em várias indústrias e tem um motor altamente lucrativo que suporta a expansão para outros empreendimentos. A Amazon estabeleceu-se primeiro como o principal mercado online e introduziu a entrega gratuita em dois dias para os membros do Amazon Prime. Outros gigantes do retalho seguiram o exemplo com os seus próprios planos de adesão que incluíam entrega gratuita em dois dias.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação Hoje

(-0,61%) $1,49

Preço Atual

$244,16

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$2,6 TCapitalização de mercado calculada apenas com ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$240,87 - $246,03

Intervalo 52 Semanas

$196,00 - $278,56

Volume

1,4M

Vol Médio

50,9M

Margem Bruta

50,60%

O mercado online continuou a crescer, contribuindo para o crescimento da receita da empresa de 17% ano após ano no primeiro trimestre. No entanto, uma falha do modelo de comércio eletrónico é que muitas vezes depende de margens de lucro baixas. Walmart e Costco Wholesale têm margens de lucro líquido próximas dos 3%, enquanto a Amazon tem margens de lucro líquido de dois dígitos.

As margens da Amazon estão a aumentar mais rapidamente do que as de outros retalhistas e empresas de comércio eletrónico porque não é apenas um mercado online. A Amazon Web Services, antecessora da Google Cloud, continua a ser uma parte vibrante e de alta margem do negócio. As vendas deste segmento aumentaram 28% ano após ano no primeiro trimestre, à medida que os ventos favoráveis da IA impulsionam todas as plataformas de cloud computing.

O negócio de chips de IA da Amazon também tem crescido significativamente e atingiu agora uma taxa de receita de 20 mil milhões de dólares. Os sucessos da Nvidia e da Broadcom na venda de chips de IA mostram que a Amazon pode obter margens de lucro líquido muito elevadas. Estas duas fabricantes de chips têm margens de lucro líquido próximas de 70% e 40%, respetivamente, mostrando o que é possível para a Amazon.

A Amazon também está a explorar anúncios online no seu mercado para aumentar as margens de lucro. Esta parte do negócio, de alta margem, cresceu 24% ano após ano, superando a empresa como um todo. Se a Amazon Web Services e os anúncios online continuarem a impulsionar o crescimento da Amazon, as margens de lucro líquido deverão continuar a melhorar.

O gigante tecnológico emitiu até orientações otimistas para o segundo trimestre, que implicam um crescimento da receita de 16% a 19% ano após ano. A Amazon está a expandir-se para indústrias-chave enquanto utiliza a IA para obter mais dos seus negócios existentes.