Morgan Stanley: arrefecimento dos chips de IA, gigantes da nuvem podem enfrentar rotação

BlockBeats notícias, 7 de julho, a equipa do estrategista do Morgan Stanley, Mike Wilson, considera que a recente correção das ações de semicondutores pode sinalizar o início de uma fase mais volátil no mercado de ações dos EUA, e que a liderança dentro do negócio de IA também pode mudar.

O banco considera que as ações de chips estavam a superar significativamente o mercado, mas as grandes empresas de plataformas de cloud computing tiveram um desempenho relativamente inferior. Com o mercado a reavaliar o retorno dos gastos de capital em IA, os fundos podem fluir de parte da cadeia de fornecimento de semicondutores para hyperscalers como a Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta.

A lógica da equipa de Wilson é que a construção de infraestruturas de IA depende, em última análise, do investimento contínuo dos gigantes da cloud. Se os investidores começarem a acreditar que estas empresas conseguem manter a expansão dos lucros enquanto controlam as despesas, o espaço para a reavaliação dos gigantes da cloud pode reabrir.

O Morgan Stanley também alerta que o mercado já não é movido por uma única linha mestra de IA. Setores anteriormente sob pressão, como o consumo discricionário e a biotecnologia, também podem ver um aumento na procura, numa altura em que as expectativas de taxas de juro diminuem e a pressão dos preços do petróleo se alivia.