Pensava que os chips de memória eram ações cíclicas?

A Samsung ganhou num só ano todos os lucros de 40 anos.
Orientação de resultados 7/7: vendas de 171 biliões de won, lucro operacional de 89,4 biliões de won, um aumento homólogo de 1810%.
Os 57,2 biliões do Q1 causaram espanto na altura, e o Q2 diretamente 89,4 biliões. Numa reunião interna, Kim Yong-kwan disse uma frase: "O lucro deste ano ultrapassa o acumulado de 40 anos."
O acúmulo de 40 anos foi igualado em 1 ano.
Porquê? A IA tornou o HBM uma nova necessidade essencial. As GPUs precisam de HBM emparelhado, a evolução do HBM3 para o HBM4 duplica a capacidade e largura de banda, e a oferta não acompanha.
No final de junho, as vendas do HBM de sexta geração da Samsung ultrapassaram os 1,2 mil milhões de dólares. Se o plano de recompra de 90 biliões de won se concretizar, será o maior da história do mercado de capitais sul-coreano.
A SK Hynix chega à Nasdaq a 10 de julho, com 44 biliões de won em ADR, desafiando o maior IPO estrangeiro nos EUA.
A arquitetura Kyber da Nvidia terá sido adiada um ano devido a dificuldades com PCBs, causando uma queda acentuada nas ações dos fabricantes de PCB. A Intel Xeon sobe de preço 7%-12% em julho. A Broadcom renova contrato com a Apple até 2031, com ASICs personalizados.
As GPUs foram disputadas, a memória tornou-se o próximo campo de batalha.
Os chips de memória com um rácio P/E de 7x, quanto tempo aguentam?