Os touros do Bitcoin ignoram a venda de $216M BTC da Strategy enquanto o preço ultrapassa $64K

O Bitcoin (BTC) caiu de quase $64,000 no domingo para cerca de $62,000 na segunda-feira, e o principal gatilho por trás do movimento pareceu ser uma divulgação da SEC mostrando a maior venda de sempre da Strategy de 3,588 BTC. A explicação mais completa para a ação do preço pode ser encontrada mais a fundo nos detalhes técnicos.
A subida de domingo para $64,000 foi quase inteiramente impulsionada por futuros. A compra líquida de futuros atingiu aproximadamente $415 milhões no dia, culminando numa única rajada de quatro horas de cerca de $687 milhões que encerrou à força cerca de $33 milhões em apostas contra o Bitcoin. Os fluxos à vista durante a mesma sessão foram ligeiramente negativos, e esta diferença é importante porque uma recuperação sem compradores reais por trás assenta em posições que podem ser forçadas a desfazer-se a qualquer momento.
A manhã de segunda-feira trouxe o desfazer, e acelerou quando o registo da Strategy chegou. O maior detentor corporativo de tesouraria de Bitcoin vendeu BTC por $216 milhões para financiar pagamentos de dividendos, com uma capacidade de venda adicional de $1.25 mil milhões ainda intocada.
Na sequência da notícia, os fluxos de futuros do Bitcoin mudaram para aproximadamente $456 milhões de venda líquida numa única janela de quatro horas. As liquidações atingiram ambas as direções ao mesmo tempo, aproximadamente $42 milhões de posições longas e $49 milhões de posições curtas. A recuperação da tarde de segunda-feira foi diferente da subida de domingo, uma vez que a compra de futuros de cerca de $568 milhões foi acompanhada, pela primeira vez em dias, por uma compra à vista significativa de cerca de $143 milhões.
Delta de volume cumulativo BTC/USD. Fonte: Hyblock
Através dos solavancos de preço, a taxa de financiamento do Bitcoin manteve-se firme em território positivo durante mais de uma semana, inclusive durante a queda de segunda-feira. Com cerca de $20.6 mil milhões em posições em aberto de futuros, o otimismo alavancado do mercado permanece em grande parte intacto, mas devido à taxa de financiamento e ao número de posições longas aglomeradas em posições alavancadas, a configuração atual é frágil.
Na quarta-feira, a Reserva Federal publica as atas da sua reunião de junho, com os mercados a precificarem atualmente uma probabilidade de 75.6% de que as taxas permaneçam em 3.50%-3.75% em julho. Qualquer tom hawkish nas atas pode testar as posições longas alavancadas aglomeradas, com zonas de pressão entre $62,300 e $62,800 acima do mercado e $61,000 e $59,500 abaixo.
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