Qual é o melhor ETF do S&P 500 em 2026? O SPY da State Street ou o IVV da iShares?

Muitos investidores procuram um ETF do índice S&P 500 para acompanhar o índice mais importante do mundo. Mas qual escolher? O iShares Core S&P 500 ETF (IVV +0,74%) oferece um portfólio quase idêntico ao State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY +0,79%), mas com um rácio de despesas mais baixo e mais ativos sob gestão (AUM).

Embora o SPDR trust seja o fundo negociado em bolsa mais antigo e mais reconhecido que acompanha o S&P 500, o fundo iShares tornou-se um enorme concorrente ao oferecer uma alternativa de custo mais baixo para o mesmo índice. Ambos os fundos visam proporcionar uma exposição ampla e diversificada às maiores e mais estabelecidas empresas do mercado de ações dos EUA para crescimento a longo prazo.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Emissor | SPDR | iShares | | Preço da ação | $744,78 (a 2026-07-02) | $748,43 (a 2026-07-02) | | Rácio de despesas | 0,0945% | 0,03% | | Retorno a 1 ano (a 2 de julho de 2026) | 21,4% | 21,5% | | Rendimento de dividendos | 1,0% | 1,1% | | Beta | 1,00 | 1,00 | | AUM | $782,1 mil milhões | $885,5 mil milhões | | O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir dos retornos mensais de cinco anos. O retorno a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses. |

Os rácios de despesas são o principal diferenciador nesta comparação. O fundo iShares é significativamente mais acessível para detentores de longo prazo, com um rácio de despesas de 0,03% em comparação com os 0,0945% cobrados pelo SPDR trust. Devido a esta taxa mais baixa e a pequenas diferenças na gestão interna de caixa, também proporciona um pagamento de dividendos marginalmente mais elevado aos seus acionistas.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (24,5%) | (24,5%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $1.837 | $1.843 |

O que contém

iShares Core S&P 500 ETF — IVV — detém 503 títulos para acompanhar o índice S&P 500. A sua alocação setorial é liderada pela tecnologia com 39%, seguida pelos serviços financeiros e serviços de comunicação com 11% cada. As suas maiores posições incluem Nvidia Corp (NVDA +0,57%) com 7,88%, Apple Inc (AAPL +1,32%) com 7,04% e Microsoft Corp (MSFT 1,47%) com 5,18%. Esta concentração em gigantes tecnológicos é uma característica definidora da atual composição do S&P 500. Foi lançado em 2000. O iShares Core S&P 500 ETF pagou $8,19 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ação de $748,43, resulta num rendimento de 1,1%.

State Street SPDR S&P 500 ETF — SPY — mantém 503 participações e fornece uma exposição semelhante, ponderada pela capitalização de mercado, ao mesmo universo de ações. Os pesos setoriais são idênticos, com tecnologia a 39%, serviços financeiros a 11% e serviços de comunicação a 11%. As principais participações incluem Nvidia com 7,89%, Apple com 7,05% e Microsoft com 5,14%. Tal como o seu concorrente, estes pesos pesados tecnológicos representam a inclinação do índice para o setor da tecnologia da informação. Foi lançado em 1993. O State Street SPDR S&P 500 ETF pagou $7,52 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ação de $744,78, resulta num rendimento de 1%.

Qual fundo é a melhor compra?

É perdoável se pensa que está a olhar para fundos idênticos. Para todos os efeitos, são. Isso não significa que não possam existir diferenças, por exemplo, na execução da entrada e saída de ações que são adicionadas e retiradas do índice S&P 500.

Nesse caso, o SPY mostra mais deste erro de acompanhamento, capturando 99,64% da subida do S&P 500 em comparação com os melhores 99,93% do IVV. Ambos excedem ligeiramente a descida do S&P 500, sendo o SPY marginalmente melhor a devolver 100,1% do acompanhamento à descida do índice, em comparação com 100,2% do IVV.

Isso e as despesas muito mais elevadas do SPY, em relação às do IVV, explicam por que o SPY é o pior desempenho dos dois em vários períodos de tempo.

O SPY retornou 22,2% nos últimos três anos, em comparação com 22,29% do IVV. No período de 5 anos, o SPY retornou 20,48%, enquanto o IVV retornou 20,58%. E no horizonte de 10 anos, o SPY fica novamente um pouco aquém do IVV, com um retorno anualizado de 15,4% vs. 15,47%.

A escolha aqui é fácil: opte pelo ETF de acompanhamento de índice de menor custo e melhor desempenho, o iShares IVV.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.