JPMorgan Chase, HSBC: a correção do mercado oferece uma janela de posicionamento, não uma inversão de tendência.

Notícias BlockBeats, 6 de julho. Entrando na segunda metade do ano, várias instituições de Wall Street acreditam que a recente correção do mercado é mais uma oportunidade de reajuste do que uma reversão de tendência. Tanto o JPMorgan Chase quanto o HSBC Holdings consideram que a volatilidade de curto prazo nos mercados de ações globais não alterará as perspetivas gerais de alta, mas as duas instituições diferem nas suas direções de alocação específicas.

O diretor de estratégia de ações globais e europeias do JPMorgan, Mislav Matejka, e a sua equipa afirmaram que, desde a eclosão do conflito no Irão, mantiveram a perspetiva de «comprar na correção». O banco considera que a economia global ainda é resiliente, que a situação no Médio Oriente não prejudicou significativamente o crescimento económico e que os bancos centrais não estão a adotar políticas de aperto mais agressivas. Os estrategas preveem que os mercados de ações globais e dos mercados emergentes possam atingir novos máximos no futuro, e acreditam que a atratividade dos mercados internacionais está a aumentar, com o mercado sul-coreano também a merecer posicionamento de compra após a recente correção.

Em termos setoriais, o JPMorgan acredita que o Índice de Semicondutores de Filadélfia voltou a apresentar uma oportunidade de compra após a recente correção, mas mantém-se relativamente cauteloso em relação às grandes empresas tecnológicas dos EUA. O banco recomenda cautela em relação às «indústrias canibalizadoras» da IA, incluindo os setores de software, serviços empresariais e média; pelo contrário, o setor de recursos básicos readquiriu valor de alocação após a recente correção, e o ouro também começou a tornar-se mais atrativo. O estratega salientou ainda que o posicionamento geral dos investidores permanece cauteloso, com o mercado a reter grandes quantidades de dinheiro; se ocorrer uma correção faseada durante o verão, os fundos poderão refluir para o mercado de ações.

Max Kettner, diretor de estratégia multiativos do HSBC Holdings, está mais focado nas oportunidades de recuperação das empresas líderes de IA. Ele afirmou que o mercado está a entrar no rali de verão de julho a agosto, e que os fornecedores de serviços de cloud de hiperescala de IA registaram uma correção acumulada de cerca de 20%, uma queda excessiva. Kettner acredita que as expectativas de lucro para estas empresas já caíram significativamente, e que estas empresas ainda mantêm uma forte rentabilidade; se no futuro se comprovar que os enormes gastos de capital em IA estão gradualmente a converter-se em receitas, isso impulsionará ainda mais a recuperação da avaliação.