Gate Ventures Dinâmica do mercado cripto desta semana (6 de julho de 2026)

Resumo

• As fortes subidas das ações nos EUA foram impulsionadas pelo alívio do prémio de risco de navegação no Estreito de Ormuz, uma via marítima crítica, após os EUA e o Irão concordarem em cessar as hostilidades e retomar as negociações de paz.

• O relatório ADP mostrou que o crescimento do emprego no setor privado abrandou para 165.000, e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiram para 238.000, indicando que o mercado de trabalho interno dos EUA está gradualmente a regressar à normalidade.

• O mercado prepara-se para um ambiente macroeconómico volátil na próxima semana, com os dados do IPC e a ata da reunião do FOMC a testarem diretamente a resiliência das avaliações dos ativos globais.

• O mercado de criptomoedas recuperou na semana passada, com a ETH a liderar o desempenho e os ativos de cauda longa também a recuperarem amplamente. O BTC subiu 6,8%, o ETH subiu 13,6%, elevando o rácio ETH/BTC em 6,3% para 0,028.

• Após a Strategy anunciar o seu Digital Credit Capital Framework, o STRC recuperou para 87,8 dólares, com os investidores a reagirem positivamente ao plano de apoio à liquidez mais claro da empresa, que inclui 2,55 mil milhões de dólares em reservas em dólares, um objetivo de liquidez mínima de 12 meses, um aumento da taxa de dividendos do STRC para 12,00%, um programa de recompra de títulos de crédito digital de até mil milhões de dólares e um plano opcional de monetização de BTC de 1,25 mil milhões de dólares.

• O Standard Chartered entrou na primeira atualização do registo MiCA da ESMA após o prazo limite.

• A Solana Foundation lançou um quadro de governação a nível de protocolo.

• A Extended concluiu uma ronda de financiamento estratégico de 12,5 milhões de dólares liderada pela eToro.

Visão Geral Macroeconómica

As tensões geopolíticas diminuíram e o mercado de trabalho abrandou, reavivando as expectativas de flexibilização política, com Wall Street a subir em toda a linha.

Esta semana, os mercados accionistas dos EUA registaram um forte e generalizado alívio de pressão, com os investidores a acolherem favoravelmente o arrefecimento significativo dos riscos geopolíticos e o abrandamento dos indicadores económicos internos. O índice de referência S&P 500 subiu 1,55% para fechar nos 7.467,92 pontos; o Nasdaq Composite, de forte pendor tecnológico, disparou 2,10% para os 25.828,87 pontos. Entretanto, o Dow Jones Industrial Average, composto por ações de primeira linha, subiu 1,15% para os 52.472,69 pontos. Este ímpeto positivo generalizado resultou de um importante avanço diplomático no Médio Oriente, que eliminou imediatamente o prémio de inflação impulsionado pelos custos que vinha a pressionar as avaliações das ações há meses. À medida que os riscos de crescimento diminuem e o canal de transporte de energia global mostra sinais claros de normalização estrutural, o fluxo de capital institucional reentrou ativamente em ativos de risco.

Os indicadores do mercado de trabalho interno dos EUA divulgados esta semana mostram que o ímpeto geral de crescimento do emprego está a abrandar gradualmente, proporcionando novo espaço de manobra para a política macroeconómica. O relatório de emprego ADP mostrou que o setor privado criou 165.000 novos postos de trabalho no mês, abaixo das 186.000 esperadas pelo consenso do mercado. Entretanto, os pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego subiram ligeiramente para 238.000. Embora os fundamentos do mercado de trabalho permaneçam sólidos, estes sinais graduais de enfraquecimento indicam que a política monetária historicamente restritiva está a arrefecer eficazmente a procura de mão-de-obra. Esta tendência de arrefecimento poderá proporcionar a necessária margem de manobra ao banco central no final do ano.

Após o acordo bem-sucedido entre os EUA e o Irão para cessar as hostilidades e retomar as negociações de paz formais, as tensões geopolíticas nas redes globais de matérias-primas aliviaram-se significativamente. Este progresso diplomático histórico e estável dissipou imediatamente a ameaça de bloqueio em torno do Estreito de Ormuz, uma via estratégica, restaurando a confiança no transporte marítimo. Consequentemente, a volatilidade do mercado energético diminuiu acentuadamente, e os preços de referência do petróleo bruto global estabilizaram rapidamente, com o Brent a cair abaixo dos 70,00 dólares, refletindo o súbito desaparecimento do pesado prémio de risco de guerra.

Na próxima semana, a atenção dos participantes no mercado voltar-se-á para os dados cruciais da inflação, que testarão diretamente as perspetivas da política da Reserva Federal. Os investidores analisarão com atenção o próximo relatório do IPC, com estimativas a apontar para um aumento mensal de até 0,9% e uma taxa anual de 3,4%. Os traders irão também examinar minuciosamente a mais recente ata da reunião do FOMC e o índice ISM dos serviços, para avaliar o dinamismo económico interno dos EUA no contexto da evolução da situação diplomática. (1)

DXY

O índice do dólar americano desceu ligeiramente na semana passada, com o DXY a abrir nos 101,37 e a fechar nos 100,86, uma queda semanal de 0,50%. Esta descida deveu-se sobretudo ao importante acordo diplomático entre os EUA e o Irão, que reduziu significativamente a procura de refúgio seguro pelo dólar. No entanto, apoiado pela resiliência estrutural da economia dos EUA e pela narrativa de taxas de juro elevadas por parte da Reserva Federal, o dólar manteve-se globalmente sólido. (2)

Rendibilidades das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 e 30 Anos

As rendibilidades das obrigações do tesouro dos EUA recuaram ligeiramente na semana passada, com o mercado de rendimento fixo a estabilizar à medida que as preocupações geopolíticas no Médio Oriente diminuíam subitamente. Ao longo da curva de rendimentos, os custos de financiamento de longo prazo desceram ligeiramente, com a rendibilidade a 10 anos a cair 1 ponto base em relação ao nível de abertura, para 4,485%; a rendibilidade a 30 anos também recuou 1 ponto base, para 4,985%. Os participantes no mercado obrigacionista ignoraram largamente os dados de emprego mistos, aguardando sinais políticos mais claros. (3)

Ouro

O preço do ouro subiu fortemente na semana passada, invertendo a recente série de quedas, com uma subida de 3,20% desde o nível de abertura de 4.086,46 dólares para fechar nos 4.187,30 dólares por onça. Apesar do claro desaparecimento do prémio de risco de guerra de curto prazo, o metal precioso beneficiou plenamente do cenário de fraqueza do dólar. Além disso, as preocupações persistentes dos investidores com as tendências estruturais da inflação interna e a sustentabilidade fiscal de longo prazo proporcionaram um forte vento macroeconómico favorável a esta vaga de compras de matérias-primas. (4)

Visão Geral do Mercado Cripto

Ativos Principais

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

Na semana passada, o BTC recuperou 6,8%, enquanto o ETH teve um desempenho ainda mais forte, subindo 13,6%. O rácio ETH/BTC aumentou 6,3% para 0,028, refletindo o regresso da relativa força do ETH.

Em termos de fluxos, os ETFs spot de BTC registaram saídas líquidas pela oitava semana consecutiva, totalizando 526,6 milhões de dólares na semana. Os ETFs spot de ETH também registaram pequenas saídas líquidas de 13,7 milhões de dólares. (5)

O sentimento do mercado continua em território de medo extremo, com o índice de Medo e Ganância a subir de 12 para 24 na semana passada, indicando uma ligeira melhoria na apetência pelo risco, apesar das saídas contínuas dos ETFs. (6)

Capitalização de Mercado Total

Capitalização de Mercado Total de Criptomoedas

Capitalização de Mercado Total de Criptomoedas Excluindo BTC e ETH

Capitalização de Mercado Total de Criptomoedas Excluindo as 10 Maiores

A capitalização total do mercado de criptomoedas subiu 6,8% na semana passada, enquanto a capitalização excluindo BTC e ETH subiu 4,8%. O mercado de altcoins excluindo as dez maiores teve um desempenho ainda melhor, subindo 7,7%, indicando uma recuperação mais ampla dos ativos cripto de cauda longa.

Desempenho do STRC

Na semana passada, o STRC registou um volume de transações de 931 milhões de dólares, negociando abaixo do valor facial pela sexta semana consecutiva. Após a Strategy anunciar o seu Digital Credit Capital Framework, o STRC recuperou para 87,8 dólares, com o mercado a reagir positivamente ao plano de apoio à liquidez e gestão de capital mais claro.

De acordo com o novo quadro, a Strategy introduziu uma política de reservas em dólares, detendo cerca de 2,55 mil milhões de dólares em fundos de reserva, o que equivale a aproximadamente 17,4 meses de cobertura de dividendos de ações preferenciais e juros de dívida. A empresa também estabeleceu um objetivo de liquidez mínima, mantendo pelo menos 12 meses de cobertura esperada de dividendos de ações preferenciais e juros, sendo que qualquer redução abaixo deste nível requer aprovação do conselho de administração.

A Strategy também aumentou a taxa de dividendos do STRC para 12%, aplicável aos períodos de pagamento semestrais com data de registo a partir de 1 de julho de 2026, com o objetivo de suportar o preço de negociação do STRC em direção ao seu valor nominal de 100 dólares. Além disso, a empresa autorizou um programa de recompra de até mil milhões de dólares para os seus títulos de crédito digital (incluindo STRC, STRF, STRD e STRK), sendo que se a recompra for considerada accretive, o STRC deverá ser o principal alvo.

Adicionalmente, a Strategy autorizou a recompra de até mil milhões de dólares em ações ordinárias da MSTR e lançou o BTC Monetization Program. De acordo com este programa, o conselho autorizou a venda de até 1,25 mil milhões de dólares em bitcoin para estabelecer reservas em dólares, pagar dividendos ou juros, reforçar a liquidez e apoiar recompras accretivas, sendo que qualquer venda de BTC é opcional e depende das condições de mercado, necessidades de liquidez, considerações fiscais e contabilísticas, bem como da avaliação da gestão sobre o valor de longo prazo. (7)

Entre os títulos prioritários de reserva de bitcoin, o STRC representou 82,1% do volume total de transações na semana passada, acima dos 76% da semana anterior. Em segundo lugar ficou o SATA da Strive, com 7,1%. (8)

Desempenho das 30 Maiores Criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 6 de julho de 2026

Na semana passada, as 30 maiores criptomoedas registaram uma subida média de 8,2%, com ADA e BCH a liderarem os ganhos.

A Cardano liderou o mercado com uma subida de 31,8%, beneficiando da melhoria da atividade on-chain e do renovado interesse na próxima atualização RealFi.

Desde 23 de junho, o número de carteiras ativas aumentou em 14.783, enquanto a primeira fase da testnet do RealFi da Cardano foi lançada em 6 de julho, abrindo a primeira janela de testes públicos, que o fundador descreveu como a maior atualização da rede até à data. O plano visa ligar a DeFi aos mercados de crédito e empréstimo do mundo real, mobilizando a liquidez on-chain inativa, com a implementação na mainnet prevista para breve após a testnet. (9)

Destaques do Setor Cripto

Standard Chartered entra na primeira atualização do registo MiCA da ESMA após o prazo limite

O Standard Chartered foi incluído na primeira atualização do registo MiCA da ESMA após o fim do período de transição da UE, juntando-se a outros 36 novos prestadores de serviços de criptoativos licenciados, incluindo FalconX, Sygnum Europe e Ronin EM. Esta atualização aumentou o número total de CASP registados de 243 para 280 desde a última atualização. Além disso, o Standard Chartered obteve uma licença de Instituição de Moeda Eletrónica (EMI), permitindo-lhe emitir moeda eletrónica e fornecer serviços de pagamento na Europa. (10)

Solana Foundation lança quadro de governação a nível de protocolo

A Solana Foundation lançou as Solana Governance Proposals, um novo quadro de governação a nível de protocolo que permite aos validadores com pelo menos 100.000 SOL em staking delegado apresentar propostas, levando decisões importantes da rede para a chain. As propostas precisam de obter o apoio de pelo menos 15% do stake ativo para avançar para votação formal, sendo que a aprovação final requer uma maioria absoluta de dois terços do stake votante. A implementação técnica continua a ser feita separadamente através dos Solana Improvement Documents. (11)

Rússia prepara implementação mais ampla do rublo digital a partir de 1 de setembro

O banco central da Rússia afirmou que o rublo digital continua a caminho de uma implementação mais ampla a partir de 1 de setembro, com os bancos sistemicamente importantes e grandes retalhistas a serem os primeiros a adotá-lo, seguindo-se uma implementação faseada para uma aplicação mais ampla entre 2027 e 2028. O rublo digital é posicionado como a terceira forma de moeda russa, a par do dinheiro físico e dos depósitos bancários, permitindo aos utilizadores abrir carteiras de rublo digital, fazer transferências e pagar bens e serviços através da infraestrutura do banco central. Esta implementação sugere que a estratégia de CBDC da Rússia está a passar de testes piloto para integração no sistema de pagamentos: o objetivo não é apenas emitir uma moeda digital, mas construir uma camada de liquidação controlada pelo Estado para aumentar a resiliência do sistema de pagamentos interno. (12)

Principais Negócios de Capital de Risco

Ionic angaria 400 milhões de dólares, receitas de infraestrutura de IA ultrapassam mineração de bitcoin

A Ionic Digital, uma empresa americana de infraestrutura digital e mineração de bitcoin, reestruturada a partir dos ativos de falência da Celsius Mining, está atualmente a direcionar parte da sua capacidade elétrica e de centros de dados para IA e computação de alto desempenho (HPC). A empresa angariou 400 milhões de dólares numa colocação privada, com investidores como Attestor, Oaktree Capital Management e Sachem Head Capital Management, a uma avaliação pré-monetária de 2 mil milhões de dólares, e planeia uma cotação direta na Nasdaq sob o código IOND. A Ionic registou receitas de 51,4 milhões de dólares no primeiro trimestre, das quais 44 milhões de dólares provenientes do arrendamento de infraestrutura digital para IA/HPC, enquanto as receitas de mineração de bitcoin foram de apenas 7,4 milhões de dólares, refletindo a tendência mais ampla de transformação no setor de mineração cripto cotado. (13)

THEA angaria 8 milhões de dólares para construir camada de coordenação de IA baseada em Solana

A THEA é uma rede de IA preditiva comportamental focada em mercados de risco, cujos modelos são treinados em mais de 35 mil milhões de pontos de dados de decisão do mundo real, ajudando as empresas a prever o comportamento de multidões e mercados em ambientes de stress. A empresa angariou 8 milhões de dólares da Maven11 Capital, Spartan Group, ManifoldTrading, HackVC e Fisher8 Capital para expandir a sua infraestrutura de IA e construir a THEA Network — uma camada de coordenação baseada em Solana que encaminha pedidos de inferência e liquida transações on-chain, mantendo o processamento intensivo de dados off-chain. (14)

Extended conclui ronda estratégica de 12,5 milhões de dólares liderada pela eToro

A Extended, uma bolsa de futuros perpétuos on-chain fundada por ex-funcionários da Revolut, visa fornecer negociação de derivados de alto débito e baixo custo, liquidando a atividade de negociação na Ethereum através da infraestrutura StarkEx da StarkWare. A empresa concluiu uma ronda de financiamento estratégico de 12,5 milhões de dólares liderada pela eToro, com a participação da Jump Crypto e Àlber Blanc. Este investimento está também vinculado a uma parceria com a Zengo, a carteira de autocustódia adquirida pela eToro no início deste ano. (15)

Dados do Mercado de Capital de Risco

Na semana passada, foram concluídas 7 transações, sendo 6 na área de Infraestrutura (Infra) e 1 na área de DeFi.

Resumo Semanal de Negócios de Capital de Risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 6 de julho de 2026

O financiamento total divulgado na semana passada foi de 488,5 milhões de dólares, com 2 transações sem montante divulgado. O setor com mais financiamento foi o de Infraestrutura (Infra), com 485,5 milhões de dólares. O projeto com o montante mais elevado: Ionic Digital (400 milhões de dólares).

Resumo Semanal de Negócios de Capital de Risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 6 de julho de 2026

Na primeira semana de julho de 2026, o financiamento semanal total disparou para 488,5 milhões de dólares, um aumento de 132% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate, focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicações, dedicado a remodelar o mundo na era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes da indústria global para capacitar equipas e startups com pensamento e capacidades inovadores, redefinindo os modos de interação social e financeira.
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Referências:

1. IG Global Week Ahead Economic Preview,

2. DXY Index, TradingView,

3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,

4. Gold Price, TradingView,

5. BTC & ETH ETF Inflow,

6. BTC Greed and Fear Index,

7. Strategy Digital Credit Capital Framework,

8. STRC Dashboard,

9. Cardano Upgrade,

10. Standard Chartered joins ESMA’s first post-deadline MiCA register update,

11. Solana Foundation launches protocol-level governance framework,

12. Russia prepares wider digital ruble rollout from Sept. 1,

13. Ionic raises US$400M as AI infrastructure revenue overtakes Bitcoin mining,

14. THEA raises US$8M to build Solana-based AI coordination layer,

15. Extended raises US$12.5M strategic round led by eToro,