Previsão: As ações da Netflix vão disparar após 16 de julho.

Netflix (NFLX +4,77%) opera a maior plataforma de streaming do mundo para filmes e séries de televisão, com mais de 325 milhões de membros pagantes. As suas ações estão atualmente 46% abaixo do seu máximo histórico, enquanto os investidores ponderam um cenário cada vez mais competitivo e a recente saída do cofundador da empresa, Reed Hastings, que exercia o cargo de presidente do conselho de administração.

A Netflix está agora a ser negociada a uma avaliação muito atrativa, especialmente à luz das suas fortes receitas e lucros. A empresa divulgará os seus resultados operacionais do segundo trimestre de 2026 (terminado a 30 de junho) no dia 16 de julho, e eis porque acredito que o relatório desencadeará uma recuperação das suas ações.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Os investidores da Netflix receberão uma atualização sobre o próspero negócio de publicidade no dia 16 de julho

Para manter o seu lugar no topo da indústria de streaming, a Netflix gasta mais do que a maioria da concorrência para criar e licenciar conteúdo. Mas também se foca fortemente em alcançar o público mais amplo possível, razão pela qual oferece três níveis de subscrição com preços muito diferentes. O mais barato, que é complementado por publicidade, tornou-se o principal motor de crescimento da plataforma nos últimos dois anos.

A subscrição com anúncios da Netflix custa 8,99 dólares por mês nos EUA, sendo, portanto, muito mais barata do que os níveis Standard (19,99 dólares por mês) e Premium (26,99 dólares por mês). Mas, ao contrário dos membros dos outros dois níveis, os subscritores com anúncios têm o potencial de se tornarem mais valiosos ao longo do tempo, porque a Netflix pode cobrar preços mais elevados pelos espaços publicitários à medida que a base de utilizadores cresce.

Além disso, a Netflix está a investir fortemente em programação ao vivo em boxe, Major League Baseball (MLB), World Wrestling Entertainment (WWE) e National Football League (NFL), onde os espaços publicitários têm um prémio.

Expandir

NASDAQ: NFLX

Netflix

Variação Hoje

(4,77%) $3,54

Preço Atual

$77,73

Dados-Chave

Capitalização Bolsista

$327B

Intervalo do Dia

$74,92 - $78,43

Intervalo 52 Semanas

$70,86 - $129,50

Volume

2M

Volume Médio

41,6M

Margem Bruta

49,44%

Durante o 1.º trimestre de 2026 (terminado a 31 de março), o nível com anúncios representou 60% de todas as novas adesões nos países onde está disponível, pelo que está a ter boa aceitação por parte dos consumidores. A Netflix também terminou o trimestre com 4.000 parceiros de publicidade, um enorme crescimento de 70% em relação ao período homólogo, pelo que as empresas também estão muito interessadas.

As orientações mais recentes da administração sugerem que as receitas publicitárias da Netflix duplicarão para 3 mil milhões de dólares durante 2026, depois de mais do que duplicarem no ano passado. Representarão apenas uma pequena parte dos esperados 51 mil milhões de dólares de receita total da empresa para este ano, mas serão uma parte significativa do negócio no futuro se continuarem a crescer ao ritmo atual.

De qualquer forma, o negócio de publicidade tem muito momentum agora, e os investidores receberão uma atualização sobre o seu progresso quando a Netflix divulgar os resultados operacionais do 2.º trimestre no dia 16 de julho.

As ações da Netflix raramente estão tão baratas

A Netflix é altamente lucrativa, o que a diferencia de muitas outras empresas de streaming. Durante o 1.º trimestre, os lucros da empresa dispararam 86% em termos homólogos, para 1,23 dólares por ação. As orientações da administração sugerem que o crescimento provavelmente moderou no 2.º trimestre, principalmente porque a taxa de amortização de conteúdo de abril a junho era esperada como a mais elevada do ano. Por outras palavras, a Netflix provavelmente reconheceu uma quantidade desproporcional dos seus custos anuais no 2.º trimestre.

No entanto, as ações da Netflix estão a ser negociadas a um nível muito atrativo antes do relatório de 16 de julho. Com base nos lucros dos últimos doze meses de 3,10 dólares por ação, as ações têm um rácio preço/lucro (P/L) de apenas 23,7, o que representa um enorme desconto em relação à sua média de cinco anos de 40,9.

Além disso, torna a Netflix mais barata do que os índices S&P 500 e Nasdaq-100, que são negociados com rácios P/L de 25 e 34,1, respetivamente.

Dados do rácio P/L da NFLX segundo YCharts.

Com base na estimativa média de lucros de Wall Street para 2027 (fornecida pela Yahoo! Finance), as ações da Netflix têm um rácio P/L futuro de apenas 19,1. Isso sugere que as ações teriam de disparar 79% até ao final do próximo ano apenas para igualar o rácio P/L do Nasdaq-100 (assumindo que permanece constante). Isso não é irrealista, considerando que o P/L da Netflix esteve acima de 30 na maioria dos últimos cinco anos.

Na minha opinião, desde que o próximo relatório do 2.º trimestre da Netflix mostre um momentum contínuo em todo o seu negócio, acredito que poderá ser a faísca que desencadeia uma recuperação das suas ações. A sua avaliação atrativa estabelece as bases para um potencial de valorização significativo a partir daqui.