Kelper atualiza $XFAB para "Comprar", citando:


- Procura da Melexis a fortalecer-se "semana após semana, dia após dia" (o seu principal cliente).
- A IA a dar à XFAB uma perna de crescimento estrutural com SiC, GaN e fotónica, compensando a ciclicidade automóvel.
- Fundições especializadas ocidentais escassas como $SILEX a exigir múltiplos mais elevados.
"A X-Fab continua a ser a fundição especializada mais barata em todos os múltiplos, sendo negociada a 4,8x EV/EBITDA de 2027 contra uma mediana de pares de 14,5x"
Considero isto um bom sinal para a melhoria dos fundamentos principais, como os intervenientes automóveis.
Mas em termos de vetores de crescimento de longo prazo não refletidos no preço, estou pessoalmente a olhar para a XFAB de um ângulo diferente no que diz respeito ao crescimento da fotónica com a photonixfab. Dado $NVDA como um potencial impulsionador chave.
Mas é difícil para as empresas tradicionais incorporar este tipo de desenvolvimentos ativos nos modelos de avaliação até que existam contratos de volume.
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