Bernstein: Mercado de refrigeração líquida de IA duplica em 4 anos, alto risco de mercantilização de cold plates

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Notícias da TechFlow, 6 de julho, de acordo com a pesquisa da Chaoxiang, o relatório da Bernstein de 5 de julho aponta que a placa fria é o único componente do sistema de arrefecimento líquido que contacta o chip, sendo necessárias 108 unidades por rack GB200 NVL72. O mercado de placas frias será de cerca de 20-30 mil milhões de dólares em 2026, e no cenário base de 2030 estima-se 60-70 mil milhões de dólares, com uma CAGR de cerca de 20-30% em 4 anos. A arquitetura NVIDIA Rubin já confirmou 100% arrefecimento líquido, sem ventoinhas. As placas frias avariadas são substituídas, não envolvendo serviços de reparação, e as margens brutas do hardware enfrentam compressão. A Bernstein acredita que entre 2028-2030 o design das placas frias se tornará convergente, com alto risco de mercadorização, e a longo prazo poderá ser substituída pela tecnologia de microcanais em silício. Títulos com desempenho superior ao mercado: VRT (preço-alvo 416 USD), NVT (218 USD), ETN (534 USD), SBGSY (310 USD), TT (550 USD), JCI (176 USD); CARR com preço-alvo de 75 USD, em linha com o mercado.
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