Grandes bancos estatais voltam a emitir certificados de depósito de grande montante para particulares com prazo de 5 anos.

Recentemente, o Banco da China emitiu um comunicado anunciando que, a 1 de julho, lançará a primeira emissão de 2026 de certificados de depósito de grande valor para particulares, o que atraiu a atenção do mercado.

O comunicado revela que esta emissão inclui certificados de depósito de grande valor com taxa de juro fixa padrão em renminbi, abrangendo sete prazos: 1 mês, 3 meses, 6 meses, 1 ano, 2 anos, 3 anos e 5 anos. Os tipos de produto dividem-se em três categorias: produto convencional, produto n.º 1 e produto n.º 3. O produto convencional a 5 anos tem uma taxa de juro anual de 1,6%; o produto n.º 3 a 5 anos tem uma taxa de juro anual de 1,55%, ambos com um valor mínimo de 200 000 yuan.

O Banco da China afirmou no comunicado que as taxas de juro dos certificados de depósito de grande valor são mais competitivas do que os produtos de depósito de mesma duração listados, e que têm boa liquidez, permitindo vários levantamentos parciais antecipados, podem ser usados para empréstimos com garantia, e os produtos com pagamento único de juros no vencimento apoiam a transferência entre clientes particulares. Além disso, são seguros e com funcionalidades ricas.

Após consulta à aplicação móvel do Banco da China, o repórter do Securities Daily constatou que, atualmente, a taxa de juro anual dos depósitos a prazo fixo de 5 anos do banco é de 1,30%. Em comparação, a taxa de juro dos certificados de depósito de grande valor é realmente mais vantajosa, com rendimentos mais elevados.

Lou Feipeng, investigador do Banco Postal de Poupança da China, disse ao repórter do Securities Daily que o reinício dos certificados de depósito de grande valor a 5 anos pelo Banco da China reflete que, num contexto de estreitamento das margens de juro líquidas, o banco ainda tem necessidade de estabilizar o passivo. Esta medida visa garantir antecipadamente fundos de longo prazo de baixo custo, para fazer face à pressão descendente das taxas de rendimento do ativo.

"O reinício da emissão de certificados de depósito de grande valor a 5 anos pelo Banco da China baseia-se na sua estrutura especial de passivo decorrente do negócio transfronteiriço, e não numa inversão da tendência do setor", afirmou Tian Lihui, professor de Finanças da Universidade de Nankai, numa entrevista ao repórter do Securities Daily. Enquanto banco estatal de maior grau de internacionalização, precisa de corresponder o passivo de longo prazo ao ativo transfronteiriço de médio e longo prazo, aliviando a pressão do desajustamento de prazos. A taxa de juro a 5 anos dos certificados de depósito de grande valor para particulares (1,60%) é apenas 5 pontos base superior à de 3 anos (1,55%), com custos controláveis, e o mecanismo de transferência reduz o risco de liquidez. Num contexto de margem de juro líquida reduzida a 1,40%, esta medida é uma otimização precisa com base nas características próprias do ativo e passivo do banco.

Na realidade, vários grandes bancos estatais retiraram os certificados de depósito de grande valor a 5 anos no final de 2025. Atualmente, exceto o Banco da China, os outros grandes bancos estatais ainda não os recolocaram. Após consultar as aplicações móveis de outros cinco grandes bancos estatais, o repórter do Securities Daily constatou que os certificados de depósito de grande valor atualmente em venda no Banco Industrial e Comercial da China, no Banco Agrícola da China e no Banco de Construção da China têm um prazo máximo de 3 anos, com a taxa de juro anual mais alta de 1,55%, e alguns produtos já esgotaram o limite. O Banco Postal de Poupança da China e o Banco de Comunicações não têm atualmente certificados de depósito de grande valor à venda.

Quanto à tendência futura do setor, Tian Lihui considera que é baixa a probabilidade de outros bancos seguirem esta emissão. Atualmente, com uma oferta monetária folgada e expectativas dominantes de redução das taxas de juro, os bancos tendem a usar produtos de curto prazo para lidar de forma flexível com a descida das taxas. No futuro, a oferta de certificados de depósito de grande valor poderá apresentar uma diferenciação estrutural: os grandes bancos estatais continuarão a reduzir os produtos de longo prazo, enquanto os bancos regionais poderão emitir pontualmente para cumprir metas, mas o tom geral do setor de "curta duração e baixa taxa de juro" permanece inalterado.

[Autor: Yang Jie] (Editor: Wen Jing)

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