$BTC O Bitcoin mantém uma visão geral de alta, esta recuperação ainda não terminou. Após um breve recuo para acumular força, continuará a subir em direção ao nível de resistência chave de 63500. Se ultrapassar, abrirá um novo espaço de alta.

Primeiro, vou explicar claramente os três principais motores que sustentam esta recuperação, que são também a lógica subjacente para continuar acreditando na alta.

Primeiro, o emprego não-agrícola foi mais fraco do que o esperado, arrefecendo as expectativas de aumento das taxas de juro, aliviando temporariamente a pressão macro. Os dados de emprego não-agrícola dos EUA em junho ficaram muito abaixo das expectativas do mercado, reduzindo diretamente a probabilidade de a Fed aumentar as taxas em setembro. O índice do dólar americano e o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos enfraqueceram em simultâneo, reduzindo o custo de oportunidade de deter ativos de juro zero como o Bitcoin. Como um ativo de risco de alta volatilidade, o BTC é o mais sensível à mitigação das expectativas de aperto da liquidez, tendo já acumulado uma recuperação de mais de 8% em 4 dias desde o mínimo desta fase. Este raciocínio macro continua a fermentar durante o fim de semana, fornecendo um impulso emocional sustentado para a abertura do mercado na segunda-feira.

Segundo, os fluxos dos fundos ETF atingiram um ponto de viragem, terminando 10 dias consecutivos de saídas líquidas. A 2 de julho, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram uma entrada líquida de 221,7 milhões de dólares num único dia, a maior entrada diária dos últimos dois meses, pondo fim diretamente a 10 dias consecutivos de resgates. Esta entrada foi impulsionada principalmente por instituições profissionais a fazerem compras na baixa e por short sellers a cobrirem posições, aliviando temporariamente a pressão de venda que vinha a pressionar o mercado. Esta é a catalisadora mais direta do lado da liquidez para esta recuperação.

Terceiro, a liquidação concentrada de posições curtas continuará a impulsionar a subida com ordens de compra passivas. Nas últimas 24 horas, mais de 67.000 traders no mercado de criptomoedas foram liquidados, com um montante total de liquidações superior a 200 milhões de dólares. A liquidação forçada concentrada de posições curtas gerou um grande número de ordens de compra passivas, ampliando ainda mais o ímpeto de recuperação. Atualmente, o efeito de compressão das posições curtas de curto prazo ainda tem espaço para continuar. Após a abertura, se o preço continuar a subir, desencadeará mais stop-loss de posições curtas, adicionando mais combustível ao mercado.

Para pontos de entrada, esperar que o preço recue para 62300-62700 para abrir posições longas.

Para stop-loss, colocar uniformemente abaixo de 62000. Uma vez quebrado, significa que a estrutura de recuperação de curto prazo foi danificada, saindo a tempo para evitar riscos.

Para cima, ver 63000-64000.

Lembrete amigável: os mercados de recuperação também podem ter flutuações. É essencial controlar bem o tamanho das posições. Prestar atenção a curto prazo se o nível de 63500 é ultrapassado de forma eficaz, e a médio prazo prestar atenção aos dados do IPC desta semana e às mudanças nos fluxos dos ETFs. Estas duas variáveis determinarão diretamente se esta recuperação.