Revisão da Semana e Perspetiva para a Próxima Semana · Samsung / SK Hynix / Micron

Revisão e perspetiva são atividades ideais para fazer no ponto crítico de duas semanas.
Revisitar o passado para compreender o novo, e os pontos críticos da próxima semana ficarão claros.
A partir de hoje, começarei a partilhá-los.
Se for útil para ti, continuarei a otimizar o formato e a manter as atualizações.
▍Semana Passada (29/06 – 05/07)
📅 29/06
· Reunião de apresentação dos três grandes projetos superiores da Coreia: Samsung e SK Hynix anunciaram oficialmente um novo cluster de armazenamento no sudoeste + investimento doméstico em larga escala.
→ Expansão da oferta, gerando preocupações de excesso a médio prazo (2027–2028).
· Anthropic Claude foi lançado no Microsoft Foundry, a funcionar na GPU NVIDIA GB300 Blackwell Ultra.
→ GB300 totalmente carregado com HBM, a procura por inferência concretiza-se.
· Samsung, Micron e SK Hynix foram alvo de uma ação coletiva, acusando manipulação de preços de DRAM e negligência no mercado de consumo, focando-se apenas em HBM4.
→ Risco legal no lado da oferta, o outro lado do aumento de preços.
📅 03/07 ← Destaque da Semana
· ZDNet Korea: Samsung está a negociar com clientes sobre o ASP de DRAM genérica para o terceiro trimestre, com um objetivo de aumento trimestral de até 20%; LPDDR pode superar 20% (terceiro aumento consecutivo após +90% no Q1 e +50–60% no Q2).
→ Prova mais forte da tendência de aumento de preços; se confirmado, SK Hynix e Micron provavelmente seguirão o mesmo caminho.
· UBS reviu em alta as previsões de preços de memória: DRAM: +32% trimestre a trimestre no Q3 / +18% no Q4; NAND: +30% no Q3 / +12% no Q4.
· Michael Burry apostou contra a Micron a cerca de $1051, alertando para uma possível correção de cerca de 30% nas ações de IA.
· Foi noticiado que a Samsung Foundry ganhou a encomenda do Meta MTIA3 (cerca de $7,3 mil milhões, 2nm) e está a ser considerada para chips da Anthropic.
→ Samsung beneficia duplamente com "foundry + memória".
📅 04/07
· A Micron iniciou a construção de uma fábrica de HBM em Hiroshima, Japão, com um investimento de cerca de 1,5 biliões de ienes (cerca de $9,3 mil milhões), com início de expedição no verão de 2028; o governo japonês fornecerá subsídios de até 500 mil milhões de ienes.
→ Mais um passo na corrida armamentista de capacidade de HBM entre as três empresas.
▍Perspetiva para a Próxima Semana (06/07 – 12/07)
📅 07/07–08 · Resultados preliminares do segundo trimestre da Samsung Electronics (apenas receita + lucro operacional).
→ Expectativas de consenso de novos recordes em ambos.
📅 10/07 · Receita de junho da TSMC.
→ Sinal de alta frequência da procura de IA, indica indiretamente a saúde do setor de armazenamento.
📅 10/07 · ADR da SK Hynix estreia na Nasdaq ($SKHY).
→ Possivelmente a maior da história em termos de ADR (cerca de $29,4 mil milhões, superando a Alibaba de 2014); observar o prémio em relação à ação-mãe em Seul na abertura.
📅 Cerca de 12/07 · Divulgação dos preços contratuais de DRAM/NAND do início de julho para Samsung e SK Hynix.
→ Se as expectativas de aumento de preços no Q3 se concretizam em preços contratuais reais; a verificação mais direta da narrativa de escassez.