Banco da Coreia Adverte: ETFs Single-Leveraged para a Samsung e SK Hynix Podem Ampliar Riscos no Mercado de Ações

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No dia 5 de julho, o Banco da Coreia divulgou, num documento escrito apresentado à Assembleia Nacional, que a rápida expansão dos ETFs alavancados de ações individuais direcionados à Samsung Electronics e à SK Hynix pode estar a amplificar os riscos estruturais de 'comportamento de manada' e de volatilidade no mercado de ações sul-coreano. A capitalização de mercado combinada das duas empresas aumentou significativamente tanto em valor de mercado como em volume de negociação, com a sua quota de capitalização a subir de aproximadamente 36,1% no final do ano passado para mais de 55% recentemente, e a quota de volume de negociação a saltar de 27,9% para 63,5%. Os reguladores financeiros sul-coreanos também expressaram preocupações semelhantes, enfatizando a necessidade de monitorizar continuamente o impacto potencial destes produtos na estabilidade do mercado e no risco sistémico. Os ETFs alavancados de ações individuais podem exacerbar fluxos de capital unidirecionais em cenários de alteração do sentimento do mercado e, se o mercado inverter, a combinação de reequilíbrio intradiário e mecanismos de cobertura de derivados pode amplificar ainda mais a volatilidade dos preços.
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