Vanguard S&P 500 Growth vs. Invesco SmallCap Revenue: Como se comparam estes ETFs?

Os investidores que escolhem entre o Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF (RZG 0.91%) e o Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG 1.00%) devem ponderar os retornos históricos mais elevados do crescimento de grandes capitalizações face ao momentum recente das ações de pequena capitalização ponderadas por receitas.

Ambos os fundos visam o crescimento, mas procuram-no em segmentos muito diferentes do mercado. Enquanto o RZG utiliza uma estratégia ponderada por receitas para filtrar o universo das pequenas capitalizações, o VOOG acompanha o subconjunto orientado para o crescimento do S&P 500, oferecendo um perfil tradicional de crescimento de grandes capitalizações.

Instantâneo (custo e dimensão)

| Métrica | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Emissor | Invesco | Vanguard | | Preço da ação (a 30 de junho de 2026) | $72.69 | $82.62 | | Rácio de despesas | 0.35% | 0.07% | | Retorno a 1 ano (a 30 de junho de 2026) | 44.5% | 25.7% | | Rendimento de dividendos | 0.40% | 0.50% | | Beta | 1.12 | 1.17 | | AUM | $142.9 milhões | $26.5 mil milhões |

Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O fundo da Vanguard é mais acessível, com um rácio de despesas de 0.07% em comparação com 0.35% do ETF da Invesco. O VOOG também oferece um rendimento de dividendos ligeiramente superior nos últimos 12 meses.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (38.3%) | (32.7%) | | Crescimento de $1,000 em 5 anos (retorno total) | $1,401 | $1,954 |

O que há dentro

O ETF da Vanguard proporciona exposição concentrada a líderes de grandes capitalizações, com a tecnologia a representar 53%, os serviços de comunicação 17% e o consumo cíclico 9% da carteira. As suas maiores posições incluem Nvidia (NVDA 1.39%) com 14.27%, Microsoft (MSFT +1.69%) com 9.3%, e Apple (AAPL +4.88%) com 6.37%. O fundo detém 146 ações e foi lançado em 2010. Pagou $0.37 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ~$83 por ação, resulta num rendimento de 0.50%.

O fundo da Invesco segue um caminho diferente, ponderando 125 ações de pequena capitalização por receitas. A exposição setorial é mais equilibrada, com a saúde a representar 23%, a tecnologia 17% e os industriais 17%. As suas maiores posições incluem ACM Research (ACMR 16.93%) com 3.29%, Powell Industries (POWL 7.07%) com 2.13%, e StoneX Group (SNEX 2.58%) com 1.95%. Foi lançado em 2006. O fundo pagou $0.30 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ~$73 por ação, resulta num rendimento de 0.40%.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Penso que o VOOG parece mais atrativo aqui. O fundo da Vanguard tem um rácio de despesas mais baixo, um rendimento de dividendos mais elevado e mais ações do que o ETF da Invesco. Concedo que a carteira do VOOG, apesar do maior número de ações, é bastante concentrada. A Nvidia, a Apple e a Microsoft representam quase um terço do fundo. Em contraste, nenhuma posição no RZG excede 4%. Mas o VOOG tem um melhor retorno de longo prazo do que o RZG.

Finalmente, o fundo da Vanguard ofusca completamente o RZG em termos de ativos sob gestão. Como resultado, o VOOG tem um volume médio de negociação muito superior — por ordens de grandeza. Esta maior liquidez pode ser atrativa para alguns investidores.