O boom da IA tem um problema de energia. Estas ações industriais estão a lucrar.

Não é segredo que a procura crescente por aplicações de inteligência artificial (IA) está a sobrecarregar a capacidade dos centros de dados de IA e dos proprietários de hiperscaladores para garantir energia a longo prazo. Isto aplica-se aos centros de dados existentes e aos que estão a ser construídos no âmbito de um ciclo de investimento plurianual. Há muitas formas de explorar este tema; vejamos brevemente algumas delas.

O gráfico abaixo mostra o bom desempenho das ações em 2026. Não é coincidência que tenham superado as expectativas, uma vez que os compromissos de investimento em IA continuaram a surpreender positivamente. Consequentemente, o mercado também já precificou uma maior procura de energia.

Dados NVT da YCharts

**GE Vernova **

A reviravolta surpreendente na sorte das empresas relacionadas com a energia é melhor observada na empresa de turbinas a gás, eletrificação e energia eólica GE Vernova (GEV 1,87%). Outrora o filho problemático do portfólio de empresas da antiga General Electric, a sua exposição à necessidade de os centros de dados de IA garantirem energia (turbinas a gás pesadas) e equipamentos de eletrificação para os ligar à rede levou-a a ultrapassar brevemente a capitalização de mercado do negócio mais forte da antiga GE, a GE Aerospace, no início deste ano.

Depois de ter dificuldades em gerar crescimento de encomendas de turbinas a gás entre 2015 e 2020, a empresa tem agora uma carteira de encomendas de 76 mil milhões de dólares (comparada com 38 mil milhões de dólares em vendas totais em 2025) e é até capaz de assinar acordos de reserva de slots (SRAs), nos quais os clientes estão dispostos a pagar dinheiro adiantado para garantir slots para equipamentos de turbinas a gás.

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Além disso, por cada turbina a gás que a GE Vernova vende, garante receitas de serviço de longo prazo com margens mais elevadas. Assim, encomendas de equipamentos mais elevadas (as encomendas totais de equipamentos da empresa cresceram 106% organicamente no primeiro trimestre de 2026) criarão um valor significativo a longo prazo para a empresa à medida que a sua base instalada cresce.

nVent Electric

A par da GE Vernova e da **Vertiv, a nVent Electric **(NVT 4,83%) foi recentemente identificada pelo analista da Barclays Julian Mitchell como uma excelente forma de explorar a próxima geração de centros de dados de IA. A exposição à nova corrente contínua de 800 volts (VDC) acrescenta-se à exposição existente da empresa de conexões e proteção elétrica ao mercado de centros de dados.

A Nvidia está a desenvolver a arquitetura para novos centros de dados, o que resultará em muito mais unidades de processamento gráfico (GPUs) nos centros de dados. Isso é uma boa notícia para as soluções de refrigeração líquida da nVent, nas quais colabora com a Nvidia. Além disso, os invólucros e as soluções de conexão da nVent continuam a crescer. A administração surpreendeu o mercado em maio ao aumentar a sua perspetiva de crescimento orgânico das vendas para 2026 para 21%-23%, acima dos 10%-13%.

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Ações para comprar

Sendo negociadas a 38 e 37 vezes as estimativas de lucros para 2026, as duas ações não são, superficialmente, boas relações qualidade/preço. No entanto, ambas as empresas aumentaram significativamente as suas orientações de lucros para 2026 nas últimas teleconferências de resultados e, dado o impulso acelerado nos gastos com IA, não seria surpreendente vê-las fazer o mesmo nas teleconferências de resultados do segundo trimestre. Assim, continuam a ser boas formas de explorar a necessidade de soluções de energia no boom de investimento em IA.