Michael Burry, o herói do filme The Big Short,

e o homem que previu a crise de 2008 dois anos antes,
abriu uma posição curta numa nova ação!

Tenho a certeza de que é a última ação que te viria à mente na atual economia da inteligência artificial!

É...
a ação da Micron.
E a um preço de 1 051,87 dólares por ação.

O número impressionante aqui não é o montante do negócio,
mas sim o desvio do preço da ação em relação à sua média móvel de 200 dias, que é o nível mais alto desde 1984.

O próprio Burry disse que este desvio nem sequer ocorreu no pico da bolha das pontocom.
A Micron quadruplicou só na primeira metade deste ano.

A única fábrica cotada na América que vende memória DRAM diretamente,
transformou-se subitamente na ação de IA mais atrativa.
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Mas Burry vê a história de um ângulo completamente diferente.
Ele diz que o retorno sobre o capital investido da Micron é, em média, de apenas 4%, e o retorno sobre o capital próprio é de apenas 7%.

Números que ele descreveu como "honestamente maus"
para uma empresa hoje considerada a campeã do setor dos semicondutores.

Mais grave ainda, Burry considera que a Micron já não é quem decide na sua indústria.
O volume das suas despesas de capital passou a estar ligado aos planos da Coreia do Sul,
que anunciou investimentos superiores a 500 mil milhões de dólares no setor dos semicondutores.

Isto significa que a Micron segue o mercado, não o lidera.
Burry descreve a subida da ação com apenas três palavras:
medo de ficar de fora, FOMO,
e a teoria do maior tolo,
e o viés do compromisso público.

Ou seja, as pessoas compram porque toda a gente compra,
não porque os números o justifiquem.

Este negócio não é isolado.
Burry já tinha revelado posições curtas na Nvidia, Tesla, Caterpillar e Applied Materials,
além do fundo SOXX, que acompanha todo o setor dos semicondutores.

Em contrapartida, duplicou as suas posições compradas em
empresas como PayPal, Sprouts Farmers Market, Zoetis, Fannie Mae e Freddie Mac.

O homem que apostou contra o mercado imobiliário antes de todos,
aposta agora contra a maior narrativa de investimento desta década.

Estamos perante um homem que vê o que o mercado não vê?
Ou será que o ciclo da inteligência artificial é diferente desta vez,
e as regras das bolhas antigas não se aplicam?

Gostava de ouvir a tua opinião pessoal sobre o assunto
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