Apesar da escassez de procura até 28, por que o armazenamento cai todos os dias?

Esta é a pergunta do velho irmão do armazenamento dos bastidores. Também é a pergunta mais frequente nos bastidores nestes dois dias.
“A escassez de armazenamento até 28, por que a Micron e a DRAM caíram tanto recentemente? Estou a segurar e fico nervoso, devo sair primeiro?”
Compreendo especialmente essa contradição. Os fundamentos são incrivelmente bons, mas o mercado está horrível, os dois sinais não coincidem, e as pessoas ficam facilmente abaladas.
Os fundamentos do armazenamento são claros para todos, os relatórios financeiros e as instituições estão a subir, e a taxa de crescimento da procura de DRAM precisa de ser de 12% para ser suficiente, mas a taxa de crescimento real da oferta é de apenas 7,5%.
A própria Apple não aguenta o aumento do preço da memória e virou-se para comprar chips da ChangXin. Até a Apple está a ser forçada pelos aumentos a procurar stock por todo o mundo, dizes que não há escassez?
Esta linha dos fundamentos aponta para uma certeza de três anos.
Então por que o mercado ainda cai?
Porque o mercado reflete a estrutura atual das posições.
O ETF que dá exposição 2x longa à SK Hynix listado em Hong Kong atingiu 150 mil milhões de dólares, tornando-se o maior produto alavancado de ação única do mundo.
Deves saber que os ETFs alavancados que seguem a Micron, a NVIDIA e a Tesla nunca ultrapassaram os 10 mil milhões. Só este da SK Hynix chegou aos 15 mil milhões.
Uma enorme quantidade de investidores de retalho está a apostar na subida de curto prazo do armazenamento com alavancagem 2x. Assim que o preço recua um pouco, as posições alavancadas começam a ser liquidadas à força, e a liquidação provoca quedas ainda maiores, desencadeando mais liquidações.
Portanto, a queda abrupta de curto prazo que vês não tem absolutamente nada a ver com a escassez de armazenamento. Os fundamentos abrangem três anos, a alavancagem pode abranger três dias? Três semanas? Estás a segurar uma lógica de três anos, mas estás a perder o sono por causa de flutuações de três dias. Não é necessário.
Depois de perceberes este nível, fica claro o que fazer.
Se, como eu, estás a segurar DRAM ou ações ordinárias, sem alavancagem, então esta queda causada por uma debandada alavancada não é má para ti, são outros a ajudar-te a limpar as posições flutuantes.
Se estás com comichão para usar alavancagem 2x para comprar na baixa nesta posição, aconselho-te a acalmar-te. Apostaste na direção certa, mas podes morrer no tempo. A alavancagem não te dá a oportunidade de esperar três anos, basta uma correção para te eliminar, mesmo que estejas certo no final.
A parte mais cruel deste ciclo do armazenamento é esta. A direção é a mais certa de todo o mercado, mas nessa direção certa estão cheias de pessoas que usam alavancagem, transformando-a num casino com odds muito más. Acertar na direção não garante ganhar, só aguentar é que ganha.