A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China solicita publicamente opiniões sobre o aperfeiçoamento das regras de refinanciamento de empresas listadas.

Os principais conteúdos de alteração são os seguintes:

Primeiro, estabelecer o sistema de emissão em prateleira para aumentos de capital direcionados de refinanciamento.

As empresas listadas com um elevado nível de normalização na divulgação de informações que se candidatem a aumentos de capital direcionados por licitação podem adotar um método de registo único e emissão múltipla, para melhor se adaptarem às características do mercado bilateral, facilitar que as empresas listadas aproveitem rapidamente as oportunidades de mercado para implementar o financiamento, orientar o seu financiamento racional e ordenado, e reduzir a perturbação causada por financiamentos de grande valor único no mercado.

Segundo, otimizar o sistema de refinanciamento rápido de pequeno montante. Na premissa de que a escala de financiamento prevista não exceda 20% do capital próprio, o limite máximo de financiamento rápido de pequeno montante para empresas listadas nas bolsas de Xangai e Shenzhen é elevado de 300 milhões de yuans para 600 milhões de yuans; para empresas de grande dimensão com capital próprio superior a 10 mil milhões de yuans, o limite máximo é elevado para 1 mil milhões de yuans; para empresas listadas na Bolsa de Pequim, o limite máximo é elevado de 100 milhões de yuans para 200 milhões de yuans.

Ao mesmo tempo, a autorização para o refinanciamento rápido de pequeno montante é alterada de autorização da assembleia geral anual de acionistas para autorização da assembleia geral de acionistas da empresa listada, aumentando a flexibilidade do financiamento.

Terceiro, implementar um mecanismo de preços de emissão unificado baseado no preço de mercado.

Exige-se que todos os aumentos de capital direcionados de empresas listadas utilizem o primeiro dia do período de emissão como data de referência de preços para determinar o preço de emissão, promovendo a mercantilização dos preços, e aperfeiçoando as disposições do período de bloqueio, refletindo melhor a proteção dos pequenos investidores.

Quarto, simplificar as condições para aumentos de capital direcionados de empresas listadas para acionistas controladores.

Apoiar os controladores efetivos e acionistas controladores que operam de forma normalizada e não têm comportamentos graves de quebra de confiança a participar nos aumentos de capital direcionados de empresas listadas, desempenhando o papel de apoio dos acionistas controladores às empresas listadas, ajudando as empresas listadas a um desenvolvimento estável e sustentável de longo prazo.

Ao mesmo tempo, o período de restrição de venda para este tipo de emissão é prolongado para 36 meses, exercendo o papel de restrição do mecanismo de mercado.

Quinto, reforçar os requisitos regulatórios para obrigações convertíveis.

Esclarecer que as obrigações convertíveis de Xangai e Shenzhen estão sujeitas aos mesmos requisitos de intervalo de refinanciamento que os aumentos de capital direcionados, as emissões adicionais e as ofertas de direitos, e reforçar os requisitos de restrição da capacidade de reembolso relacionada com a emissão de obrigações convertíveis.

Sexto, esclarecer ainda mais os requisitos regulatórios, tais como a aplicação dos fundos angariados ao negócio principal.

Otimizar os requisitos relacionados com investimentos financeiros, entre outros, e enfatizar ainda mais que os fundos angariados devem ser aplicados ao negócio principal.

Aviso de riscos e cláusula de exoneração de responsabilidade

O mercado tem riscos, investir requer prudência. Este artigo não constitui aconselhamento pessoal de investimento e não considera os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de utilizadores individuais. Os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo são adequados às suas circunstâncias específicas. O investimento com base nisto é por conta e risco do próprio.