Confronto de Ações de Crescimento: Qual é a Melhor Compra Agora, Costco ou Amazon?

Costco (COST +2,92%) e Amazon (AMZN +0,55%) têm sido ambas vencedoras para os investidores nos últimos anos. As empresas têm um historial sólido de crescimento dos lucros, uma base de clientes fiéis e fortes vantagens competitivas. Isto ajudou cada uma destas ações a valorizar-se cerca de 80% nos últimos três anos.

Assim, a Costco e a Amazon representam cada uma investimentos fantásticos a longo prazo, que você vai querer manter na sua carteira durante pelo menos cinco a dez anos. Estas são verdadeiras estrelas do crescimento em ações. Mas e se só pudesse investir numa delas agora? Qual das duas é a melhor compra? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso da Costco

Provavelmente já viu uma Costco na sua comunidade ou perto dela, já que a retalhista tem mais de 900 armazéns em todo o mundo. A maioria está nos EUA e no Canadá, os maiores mercados da empresa.

Uma das coisas que mais gosto na Costco é o seu modelo de negócio: a retalhista gera receitas de si antes mesmo de começar as suas compras. Isto através das quotas de membro, que na verdade impulsionam o lucro da empresa — porque a adesão é um negócio de alta margem, envolvendo custos muito baixos para a Costco. Importante: as renovações de adesão nos EUA e no Canadá ultrapassam consistentemente os 90%, trimestre após trimestre. Portanto, é uma receita — e eventualmente lucro — em que pode contar.

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NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Variação do Dia

(2,92%) $27,00

Preço Atual

$951,67

Pontos-chave de Dados

Capitalização Bolsista

$422B

Intervalo do Dia

$924,84 - $952,64

Intervalo 52 Semanas

$844,06 - $1096,50

Volume

2,8M

Volume Médio

2,3M

Margem Bruta

12,88%

Rendimento de Dividendos

0,56%

A Costco é também geralmente uma vencedora em qualquer ambiente de mercado, já que a empresa se foca em oferecer preços imbatíveis aos clientes — e a sua forte rede de abastecimento para oferecer esses preços é uma clara vantagem competitiva.

Como resultado, mesmo durante recessões económicas, os clientes podem continuar a comprar mais na Costco do que noutros retalhistas. É também importante notar que a Costco oferece bens essenciais como comida e gasolina que fazem os clientes voltar, mesmo que as suas carteiras estejam sob pressão.

O caso da Amazon

A Amazon é outra retalhista focada em oferecer preços baixos aos clientes — e isso leva-os a voltar. A presença mundial de comércio eletrónico da empresa e o programa de adesão Prime representam fortes vantagens competitivas que os rivais achariam difíceis de replicar. O Prime oferece aos clientes vantagens como entrega rápida e acesso não só a compras, mas também a entretenimento, como livros e filmes.

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NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação do Dia

(0,55%) $1,34

Preço Atual

$243,04

Pontos-chave de Dados

Capitalização Bolsista

$2,6T

Intervalo do Dia

$241,08 - $246,72

Intervalo 52 Semanas

$196,00 - $278,56

Volume

1,7M

Volume Médio

50,9M

Margem Bruta

50,60%

Tal como a Costco, a Amazon tem o que é preciso para se destacar em todos os ambientes económicos, e a sua ampla rede de logística é mais uma força competitiva. Nos últimos anos, a Amazon tomou medidas para melhorar a sua estrutura de custos — por exemplo, mudando para um modelo logístico regional nos EUA, em vez de nacional — e isto deve suportar o crescimento dos lucros nos próximos anos.

A Amazon também está a vencer na explosão da inteligência artificial (IA). A empresa usa IA para ganhar eficiência, e é desenvolvedora e vendedora de produtos e serviços de IA através do seu negócio de computação em nuvem Amazon Web Services (AWS). Esta presença na IA impulsionou o crescimento nos últimos anos e é provável que impulsione mais nos próximos, já que estamos nos primeiros dias da história de crescimento da IA.

Qual é a melhor compra?

Como mencionado, ambas as ações são excelentes adições a uma carteira. A Costco é negociada a um prémio, como geralmente acontece — mas nos últimos tempos, a avaliação diminuiu. A Amazon também viu a sua avaliação cair nas últimas semanas. Hoje, ambas estão a ser negociadas a níveis razoáveis.

Rácio P/L (Futuro) AMZN dados por YCharts

Qual é a melhor compra? Isto depende da sua estratégia de investimento. Se é um investidor que favorece o crescimento e não se importa com algum risco, pode comprar algumas ações da Amazon. Acho que o futuro a longo prazo da Amazon é brilhante, e ela demonstrou o seu poder de receita no mercado de IA. Mas nas últimas semanas, preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos tecnológicos em IA têm pesado nas ações de IA — se esta pressão continuar, a ação pode cair a curto prazo.

Entretanto, a Costco, num ambiente incerto, pode oferecer-lhe mais estabilidade. E é por isso que, neste confronto de crescimento, a ação da Costco é a melhor compra para a maioria dos investidores.