1 Ação Imparável para Comprar Antes de Disparar 75% para Entrar no Clube dos 2 Triliões de Dólares, Segundo 1 Analista de Wall Street

Existem atualmente sete empresas com capitalizações de mercado de 2 biliões de dólares ou mais, mas a procura acelerada por semicondutores está a trazer novos candidatos para a ribalta. Um exemplo emblemático é a Micron Technology (MU 5,50%) – e estou convencido de que a adoção contínua da inteligência artificial (IA) levará esta especialista em chips a novos patamares. A Micron é um dos principais fornecedores mundiais de chips de memória e armazenamento, e a procura pelos seus produtos tem sido insaciável. Como resultado, os seus resultados operacionais e financeiros têm crescido a um ritmo alucinante.

A empresa tem uma capitalização de mercado de aproximadamente 1,3 biliões de dólares enquanto escrevo, tendo disparado mais de sete vezes no último ano. Após ganhos desta magnitude, poderá ser tentador pensar que a sua corrida terminou, mas muitos estão convencidos de que há ainda mais potencial de subida – incluindo alguns dos melhores analistas de Wall Street.

Vejamos os desenvolvimentos recentes e por que razão um analista de Wall Street acredita que a ação vai disparar 75% para 2,2 biliões de dólares no próximo ano ou mais.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Oferta limitada, resultados fortes

Embora as unidades de processamento gráfico (GPUs) sejam os processadores de trabalho por detrás da IA, a Micron fornece a memória flash e os chips de armazenamento que as alimentam. Os chips de memória flash NAND, memória de alta largura de banda (HBM) e memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) da empresa são componentes críticos no processamento de IA. No entanto, a procura continua a acelerar mesmo com uma oferta limitada.

A Micron está em esforços para responder à procura sem precedentes. No início deste ano, iniciou a construção de uma nova fábrica de fabrico de memória em Singapura, mas esta só estará operacional em 2028, embora alguma embalagem de HBM (o processo de empilhar chips verticalmente) possa começar em 2027. A construção de instalações em Nova Iorque, no Japão e no Idaho também está em curso.

Os resultados recentes da Micron ajudam a ilustrar a procura persistente. No seu terceiro trimestre fiscal de 2026 (terminado a 28 de maio), a Micron apresentou receitas recorde que dispararam 346% em termos homólogos para 41,5 mil milhões de dólares, impulsionando os lucros ajustados por ação (EPS) para 24,67 dólares, um aumento de 13 vezes.

A administração prevê que esta tendência continue, uma vez que as suas perspetivas para o quarto trimestre apontam para receitas de 50 mil milhões de dólares, um aumento de 342% em termos homólogos, e um EPS ajustado de 31 dólares, um aumento de mais de 10 vezes (ambos no ponto médio das suas orientações). A administração também deixou cair esta pérola: "Esperamos agora que as condições de oferta e procura tanto para DRAM como para NAND permaneçam apertadas para além do calendário de 2027."

A maior surpresa, no entanto, foi o estabelecimento dos Acordos Estratégicos com Clientes da Micron. Estes contratos inquebráveis fixam o volume e o preço dos chips para os próximos cinco anos e exigem depósitos de segurança para 16 dos clientes mais estratégicos da empresa. Isto garante a redução da ciclicidade dos fluxos de receitas da Micron nos próximos anos.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação do Dia

(-5,50%) $-56,72

Preço Atual

$975,56

Dados-Chave

Capitalização de Mercado

$1,1T

Intervalo do Dia

$950,28 - $1064,64

Intervalo 52 Semanas

$103,38 - $1255,00

Volume

61,8M

Volume Médio

51,3M

Margem Bruta

72,60%

Rendimento de Dividendos

0,05%

O que Wall Street está a dizer

Wall Street está notavelmente otimista em relação à Micron, com 88% dos analistas que emitiram uma opinião em junho a classificar a ação como compra ou compra forte. Além disso, o preço-alvo médio de $1.454 sugere um potencial de subida de 27% em relação ao preço de fecho de segunda-feira de cerca de $1.145.

Um analista está ainda mais otimista. Ainda esta semana, o analista da Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, aumentou o seu preço-alvo para a Micron para $2.000, de $1.500, mantendo uma classificação de sobreponderar (compra) para as ações. Isto representa um potencial de valorização para os investidores de 75% em relação ao preço de fecho de segunda-feira.

O analista citou os Acordos Estratégicos com Clientes da Micron, que fixam metade das receitas da empresa com margens elevadas. Muse salienta que isto irá "alterar a dinâmica de preços, reduzir a volatilidade de final de trimestre nas negociações e apoiar uma descoberta de preços e margens de longo prazo mais estáveis em comparação com ciclos anteriores."

As estimativas consensuais dos analistas apontam para que a Micron gere receitas de 129,6 mil milhões de dólares em 2026, o que lhe confere um rácio preço-vendas (P/S) forward de aproximadamente 10. Assumindo que o seu rácio P/S se mantém constante, a Micron precisará de gerar receitas de cerca de 227 mil milhões de dólares anualmente para suportar um preço de ação de $2.000 e uma capitalização de mercado de 2,26 biliões de dólares. Não é surpresa, portanto, que Wall Street preveja receitas de quase 236 mil milhões de dólares para 2027, o que facilmente suportaria um preço de ação de $2.000.

Apesar do seu crescimento alucinante e do apoio de Wall Street, a Micron negocia a menos de 16 vezes os lucros futuros (no momento em que escrevo), dando aos investidores astutos a oportunidade de comprar a ação a um ponto de entrada atrativo.