Microsoft vs. Nvidia: Qual é a melhor ação de IA para possuir nos próximos 3 anos?

Microsoft (MSFT +1,25%) e Nvidia (NVDA +2,06%) são dois pesos-pesados no mundo da tecnologia e intervenientes-chave na inteligência artificial (IA). A Microsoft parece ter mão em todos os segmentos do mercado tecnológico, especialmente tudo o que envolva clientes empresariais. Entretanto, a Nvidia tornou-se a líder de facto em chips GPU usados em centros de dados de IA.

Ambas as ações enriqueceram muito os investidores ao longo dos anos. Mas qual destas principais ações de IA é a melhor compra para os próximos três anos? Este artigo explicará porque gosto um pouco mais da Microsoft. Embora, como verá abaixo, seja difícil errar com qualquer uma delas.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

A Vera Rubin significa provavelmente que a Nvidia tem mais crescimento pela frente

A Nvidia tem desfrutado de um dos impulsos de crescimento mais impressionantes da história nestes últimos anos, à medida que a expansão da IA aumentou a procura pelos seus GPUs. Este superciclo continua a avançar. A Vera Rubin, a plataforma de chips de IA de próxima geração da Nvidia, está em plena produção e poderá começar a ser enviada ainda este ano. O CEO Jensen Huang estabeleceu expectativas de 1 bilião de dólares em encomendas para os chips Vera Rubin e Grace Blackwell até 2027.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(-2,06%) -$4,06

Preço Atual

$193,52

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$4,8T

Intervalo do Dia

$192,88 - $200,03

Intervalo de 52 semanas

$157,34 - $236,54

Volume

3,3M

Volume Médio

159M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,14%

Os analistas de Wall Street estimam que o negócio da Nvidia poderá duplicar nos próximos anos, passando de receitas dos últimos 12 meses de 253 mil milhões de dólares para 392 mil milhões neste ano fiscal, e para 554 mil milhões no ano seguinte. A avaliação da Nvidia já está bem abaixo do seu máximo, a menos de 19 vezes as vendas, e poderá tornar-se muito mais barata à medida que estes próximos 24 meses decorrerem.

A Microsoft está a reorientar-se para capitalizar a sua base de clientes empresariais

A Microsoft originalmente ligou as suas esperanças em IA à OpenAI. Embora a Microsoft se tenha saído bem com o seu investimento na OpenAI e tenha desfrutado de um crescimento significativo da computação em nuvem como resultado da parceria, ainda teve dificuldade em estabelecer-se como um interveniente-chave em IA. Os utilizadores, especialmente as empresas, optaram pelo Claude da Anthropic, entre outros modelos de IA. Como resultado, a Microsoft mudou para uma estratégia multi-modelo e considerou alegadamente adicionar modelos de código aberto ao Copilot Cowork para reduzir os custos de token.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de Hoje

(1,25%) $4,80

Preço Atual

$389,08

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$2,9T

Intervalo do Dia

$383,70 - $391,07

Intervalo de 52 semanas

$349,20 - $555,45

Volume

973,1K

Volume Médio

39,6M

Margem Bruta

68,31%

Rendimento de Dividendos

0,93%

Os investidores devem aplaudir a vontade da Microsoft em se adaptar. A empresa tem relações profundamente enraizadas com o mundo empresarial, o que dá à Microsoft mais margem de erro para aperfeiçoar a sua estratégia de IA do que à maioria das empresas. Além disso, o Azure da Microsoft continua a ser um motor de crescimento formidável, com impressionantes 627 mil milhões de dólares em obrigações de desempenho comercial restantes.

Porque é que a Microsoft é a melhor compra

O negócio de centros de dados da Nvidia cresceu tanto que a ação se tornou um investimento concentrado neste superciclo em curso. Isso significa que a Nvidia tem um teto altíssimo com a Vera Rubin a ser enviada em breve, mas é mais arriscada porque o piso é muito mais baixo se as empresas pararem de despejar todo este dinheiro em infraestruturas de IA. Entretanto, a Microsoft mantém-se altamente diversificada em software, computação em nuvem e IA. Isso reduz o teto da empresa, mas também é a ação mais segura.

O impressionante historial da Microsoft normalmente confere-lhe uma avaliação premium. A ação foi negociada a uma média de quase 33 vezes os seus lucros dos últimos 12 meses na última década, mas hoje negocia a apenas 22 vezes os seus lucros. Entretanto, os analistas de Wall Street esperam que a empresa cresça os lucros em 16% a 17% anualmente nos próximos três a cinco anos.

Embora alguns possam optar pelo imenso potencial de crescimento da Nvidia, a Microsoft raramente oferece uma avaliação suficientemente atraente para comprar.