Recomendações de ações dos EUA de hoje | #Micron: Trump nomeia, mas são os resultados financeiros que contam

Trump elogiou a Micron várias vezes consecutivas, porque a empresa disponibilizou 250 milhões de dólares para apoiar as contas de Trump, abrangendo os filhos dos funcionários e as comunidades onde a Micron está localizada.
Isto acrescenta uma camada de entusiasmo político em torno da produção americana e dos chips nacionais, mas este dinheiro é um investimento empresarial e não tem nada a ver com quanto se ganha com a venda de chips.
O que realmente sustenta a MU são os resultados financeiros. Receita do Q3: 41,46 mil milhões de dólares, um aumento de 346% em relação ao ano anterior, margem bruta ajustada de 84,9%; a orientação para o Q4 sobe para 50 mil milhões de dólares, com margem bruta de cerca de 86%.
Os servidores de IA disputam HBM e DRAM de alto nível; a Micron detém agora a capacidade de produção escassa e poder de fixação de preços.
Esta empresa também está a mudar. Antes, fabricava memória e os lucros variavam muito com os preços; agora, os clientes assinam contratos de longo prazo com antecedência, fixando quantidades e preços, tornando as receitas mais fáceis de prever.
O HBM4 já está a ser expedido em massa, e o HBM4E deverá entrar em produção em massa em 2027. A tecnologia e as encomendas estão a progredir.
Os riscos também são evidentes: a subida dos preços da memória não durará para sempre. A Micron continuará a expandir a produção significativamente no ano fiscal de 2027. Assim que a Samsung e a SK Hynix aumentarem a oferta, a margem bruta poderá cair.
O preço das ações mais do que duplicou em seis meses. O mercado já precificou muitas boas notícias antecipadamente.
Na minha opinião, a Micron merece ser acompanhada a longo prazo, mas não persiga após uma forte alta nos resultados. As publicações de Trump podem gerar tráfego, mas o que realmente determina o preço das ações são as remessas de HBM, o preço da memória e o cumprimento dos contratos de longo prazo.