Estará a avaliação da Palantir finalmente a acompanhar o seu crescimento?

Palantir (PLTR +3.53%), uma empresa de mineração e análise de dados impulsionada por IA, começou a ser negociada a $10 por ação após abrir o capital através de uma listagem direta em 30 de set. de 2020. Estabeleceu um máximo histórico de $207.18 em 3 de nov. de 2025, mas atualmente é negociada a cerca de $129. Será que essa correção torna as ações da Palantir, que têm sido altamente valorizadas desde a sua estreia no mercado público, um investimento mais atrativo?

A que velocidade está a Palantir a crescer?

A Palantir opera duas plataformas principais: Gotham para os seus clientes governamentais e Foundry para os seus clientes comerciais. Ambas as plataformas agregam dados de fontes díspares para ajudar os seus clientes a tomar decisões baseadas em dados mais rapidamente. A maioria das agências governamentais dos EUA utiliza a Gotham, enquanto gigantes comerciais como a Amazon e a Walmart utilizam a Foundry.

Fonte da imagem: Getty Images.

De 2021 a 2025, a receita da Palantir cresceu a uma TCAC de 30.5%, passando de $1.54 mil milhões para $4.48 mil milhões. Também se tornou lucrativa em 2023, e o seu lucro líquido aumentou quase oito vezes, de $210 milhões nesse ano para $1.63 mil milhões em 2025. Esses lucros crescentes levaram à sua inclusão no S&P 500 em 2024.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de Hoje

(3.53%) $4.44

Preço Atual

$130.17

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$301B

Intervalo do Dia

$128.28 - $132.87

Intervalo de 52 Semanas

$106.37 - $207.52

Volume

1.6M

Volume Médio

45.4M

Margem Bruta

84.07%

O negócio governamental da Palantir cresceu à medida que os conflitos militares na Ucrânia e no Médio Oriente levaram o governo dos EUA a aumentar a utilização dos seus serviços de recolha de dados. O seu negócio comercial floresceu à medida que conquistou ainda mais clientes empresariais no mercado dos EUA. Está também a expandir a sua plataforma de IA para criar aplicações personalizadas dentro do seu ecossistema.

De 2025 a 2028, os analistas esperam que a receita e o lucro líquido da Palantir cresçam a TCACs de 53% e 65%, respetivamente. A expansão dos seus 'bootcamps' de IA empresarial, que ajudam os seus clientes comerciais nos EUA a construir novas aplicações de IA em dias, novos mega-contratos governamentais e a sua expansão no mercado da economia espacial deverão impulsionar esse crescimento.

Ao substituir silos de dados fragmentados pelas suas plataformas unificadas, a Palantir fideliza os seus clientes e alarga o seu fosso contra empresas de mineração de dados mais pequenas. Para expandir o seu mercado total endereçável para além dos seus clientes governamentais e comerciais principais, está também a lançar componentes modulares mais baratos para empresas mais pequenas que não podem pagar um contrato de sete dígitos.

Estará a Palantir a tornar-se uma pechincha?

O negócio da Palantir está a funcionar a todo o vapor, mas grande parte desse crescimento já está incorporado na sua avaliação. Quando atingiu o seu máximo histórico em nov. de 2025, era negociada a 329 vezes os $0.63 por ação de lucro por ação (LPA) de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites (GAAP) que geraria em 2025. A sua capitalização de mercado também atingiu o pico de $493.8 mil milhões, ou 110 vezes as suas vendas de 2025 de $4.48 mil milhões.

Na altura, muitos investidores orientados para o crescimento estavam dispostos a pagar um prémio pela Palantir porque esperavam mais cortes de taxas em 2026. Mas na primeira metade do ano, a guerra no Irão e a inflação crescente forçaram a Fed a manter a sua taxa de referência inalterada. A recente decisão da Fed de deixar de emitir orientações futuras também implica que os aumentos das taxas de juro — que poderão afastar os investidores de ações de crescimento mais caras como a Palantir — ainda estão sobre a mesa. A inflação e as taxas de juro mais elevadas também poderão levar os seus clientes comerciais a conter os seus gastos de curto prazo.

Todos esses ventos contrários fizeram com que as ações da Palantir recuassem do seu máximo histórico. Mas a $129 por ação, com uma capitalização de mercado de $301.4 mil milhões, ainda é negociada a 93 vezes os lucros deste ano e 39 vezes as vendas deste ano. Portanto, embora a Palantir seja mais barata do que era há sete meses, continua a ser uma ação de hipercrescimento cara.

Quanto potencial de valorização tem a Palantir?

Se corresponder às expectativas de lucros dos analistas até 2028, mas for negociada a 50 vezes os seus lucros do ano corrente em julho de 2028, as suas ações subiriam apenas cerca de 3% para $133 nos próximos dois anos. Se for negociada a um múltiplo mais generoso de 60 vezes os lucros, as suas ações subiriam 24% para $160.

O negócio da Palantir está a crescer a todo o vapor, mas o potencial de valorização das suas ações é limitado. As suas avaliações estão gradualmente a acompanhar as suas taxas de crescimento, mas serão necessários pelo menos mais dois ou três anos para que os seus rácios preço-lucro e preço-vendas se estabilizem em níveis mais sustentáveis.