Nova narrativa do PCB: curto prazo sob pressão de preço? Médio prazo atrasado? Como será o futuro?

O ajuste enfrentado pelas PCBs é essencialmente uma reação exagerada do mercado a rumores negativos após os enormes aumentos anteriores, e não uma reversão substancial dos fundamentos da indústria.

A Nvidia esclareceu oficialmente que a 'redução forçada de preços de 10%' é um rumor falso, por trás do qual há uma preocupação implícita da '存算光' quanto à partilha de capex; a afirmação de que 'a Shenghong Technology atrasa a entrega do Rubin' carece de suporte lógico industrial, mas a médio prazo ainda existe a possibilidade técnica de atraso na entrega do Kyber.

Atualmente, as PCBs de alto nível para servidores de IA ainda estão em estado de escassez de capacidade produtiva. Os fabricantes de PCB têm um poder de negociação mais forte, e os fornecedores de nuvem estão mais preocupados com a entrega estável do que com a simples redução de preços. A longo prazo, a tendência de upgrade de alto nível das PCBs impulsionada pela IA é irreversível. As perturbações técnicas são mais alavancagem do que uma mudança fundamental nos fundamentos.