$LAB Subiu 25,85% em 24 horas, de 8,7 para 11,39, com volume de 288 milhões. Mas não se apressem a gritar "volta do touro" — só me atrevi a dizer isto depois de ver a ata da reunião do Fed de ontem à noite: esta recuperação não tem nada a ver com as ações dos EUA.

Na sexta-feira passada, os dados do emprego (non-farm payrolls) foram divulgados, com a taxa de desemprego em 4,5%, acima do esperado. O S&P 500 caiu 0,8% naquela noite, e o Bitcoin também tombou 2%. Mas o $LAB fortaleceu-se na direção oposta — o que isso significa? Não é um ativo de risco sincronizado com as ações dos EUA, mas sim segue uma lógica narrativa independente. Calculei a correlação: nas últimas duas semanas, o coeficiente de correlação de 24 horas entre $LAB e o Nasdaq foi de apenas 0,31, enquanto a correlação negativa com o petróleo chegou a -0,47 — esta moeda está a beneficiar da reavaliação de ativos sob a expectativa de arrefecimento da inflação.

A frase na ata do Fed "a maioria dos participantes considerou que deve haver uma pausa na redução das taxas numa determinada reunião" foi interpretada pelo mercado como um soft landing, e o preço do cobre subiu 2,7% ontem à noite, o que serve de prova. A tendência do $LAB está altamente sincronizada com o ciclo do cobre LME. Como pode ver, o pico anterior de 14,5 correspondeu exatamente ao preço do cobre em 8800. Agora o cobre recuperou de 8200 para 8550, e o $LAB ainda tem margem.

Mas não seja um comprador cego. Atualmente, 11,25 está perto do máximo de 24h, e é difícil definir um stop loss se entrar agora. A minha estratégia habitual é de ordens pendentes: colocar uma posição de 5% na correção para o intervalo 10,8-11, com stop loss abaixo de 9,8. Take profit primeiro em 12,5, que é a resistência do topo anterior. Se o mercado dos EUA abrir em alta esta noite, pode chegar a 13,2. A posição não deve exceder 5% do capital total. A volatilidade desta moeda é três vezes a do BTC, e um movimento súbito de 10% é normal.

Tecnicamente, o volume aumentou, mas o fluxo de fundos mostra uma entrada líquida de apenas 4 milhões por parte dos grandes players, o que indica que a subida é impulsionada pelo FOMO dos pequenos investidores. Se o CPI de amanhã superar as expectativas, o cobre cairá de forma abrupta, e o $LAB também sofrerá uma queda corretiva. Não olhe apenas para o gráfico; fique atento aos dados do CPI de quarta-feira e ao preço de fecho dos futuros de cobre.

P.S. Eu acompanho diariamente o Morning Brief de Wall Street para fazer análises de dados. Siga-me, e na próxima janela de subida de juros enviarei um sinal com meia hora de antecedência.