A AeroVironment Inc é uma compra após o seu último relatório de resultados?

É difícil evitar as metáforas de "disparar como um pequeno avião" ao escrever sobre os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 da AeroVironment (Nasdaq:AVAV). Estes, juntamente com a reação dos investidores, foram muito impressionantes, e nas negociações após o fecho do mercado, no início da manhã de terça-feira, as ações da especialista em drones e sistemas de defesa subiam mais de 20%.

Quase escusado será dizer que a empresa superou as estimativas dos analistas, graças a um crescimento monstruoso em fundamentos-chave. Vamos analisar como obteve um desempenho tão bom.

Fonte da imagem: Getty Images.

Descolagem, e como

A AeroVironment publicou esses resultados financeiros logo após o fecho do mercado na segunda-feira. Eles revelaram que a receita trimestral da empresa duplicou e ainda mais, atingindo 641,6 milhões de dólares, contra 275 milhões no mesmo período de 2025. Detalhando ainda mais, as vendas de produtos saltaram para pouco menos de 499 milhões de dólares, contra pouco mais de 242 milhões, enquanto os serviços contratuais mais do que quadruplicaram, para 142,7 milhões de dólares.

Quanto ao lucro líquido de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites (GAAP), também registou um aumento. A AeroVironment obteve um lucro de mais de 63 milhões de dólares, muito superior ao resultado do ano anterior, de menos de 17 milhões. Numa base não-GAAP (ajustada) e por ação, a rentabilidade subiu de 1,61 para 1,84 dólares.

Esses números principais excederam significativamente as estimativas médias dos analistas. Em média, os especialistas que acompanham as ações da AeroVironment projetavam pouco mais de 557 milhões de dólares em receita e apenas 1,48 dólares por ação em rentabilidade não-GAAP (ajustada).

Embora a empresa tenha registado um crescimento orgânico encorajador dos seus negócios históricos, foi ajudada em grande medida por aquisições recentes.

A empresa escreveu no seu comunicado de resultados que a empresa de defesa de próxima geração BlueHalo e a especialista em sistemas de aeronaves não tripuladas (UAS) e mobilidade aérea avançada (AAM) Empirical Systems Aerospace (ESAero) foram responsáveis, em conjunto, por mais de 282 milhões de dólares em receita durante o trimestre.

Expandir

NASDAQ: AVAV

AeroVironment

Variação Hoje

(14.01%) $24.16

Preço Atual

$196.60

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$8.7B

Intervalo do Dia

$177.90 - $200.24

Intervalo 52 Semanas

$135.20 - $417.86

Volume

38.3K

Volume Médio

1.4M

Margem Bruta

18.93%

Olhando um pouco além dos fundamentos-chave, outro número impressionante que a AeroVironment publicou foi a sua carteira de encomendas. No final de abril, esta tinha aumentado para 1,2 mil milhões de dólares, contra menos de 727 milhões no mesmo ponto de 2025.

A AeroVironment define carteira de encomendas como "obrigações de desempenho remanescentes sob encomendas firmes para as quais o financiamento está atualmente atribuído a nós ao abrigo de um contrato de cliente", portanto, trata-se basicamente de receita já contratada que só precisa de entrar nos cofres da empresa para contar como essa rubrica. Grande parte disto provém do Exército dos EUA, um cliente pagador tão fiável quanto existe neste país.

A administração também apresentou orientações para a totalidade do seu novo ano fiscal (2027). Acredita que a receita se situará entre quase 2,13 mil milhões de dólares e pouco menos de 2,23 mil milhões, e que o lucro líquido ajustado será de 3,02 a 3,34 dólares por ação.

Este intervalo de receitas compara favoravelmente com os quase 2 mil milhões de dólares em receita para todo o ano fiscal de 2026, enquanto os 3,31 dólares por ação de lucro líquido ajustado que a empresa obteve no último ano fiscal estão dentro do intervalo de lucro fornecido. A rentabilidade será certamente impactada pelos esforços da empresa para expandir a infraestrutura de produção e a capacidade de vendas internacionais, de modo a capturar mais do seu mercado aquecido.

Múltiplas trajetórias de voo

Não vejo muito para não gostar ou preocupar-me nos resultados da AeroVironment, embora as orientações da empresa sugiram um arrefecimento em relação ao desempenho torpe do ano fiscal de 2026. Sinto que a administração está sabiamente a conduzir uma estratégia de "fazer feno enquanto o sol brilha" com as suas expansões movimentadas, e a empresa opera no centro da tecnologia aérea atual — e de forma muito eficaz, por sinal.

Estou entusiasmado por ver para onde a AeroVironment irá a seguir, e apostaria mesmo que esses números de orientação se revelarão conservadores. Há muito crescimento orgânico a ser obtido e pequenos pares inteligentes para adquirir, de modo a fortalecer ainda mais a empresa.