Quando me deparei com aquela notícia sobre a Meta

A primeira reação foi: este gajo está a falar a sério?

No dia em que anunciou que iria alugar a capacidade de computação ociosa, a Meta subiu 8,8%, a capitalização de mercado aumentou 127 mil milhões num só dia. Mas a Micron caiu 10%, a SanDisk caiu mais de 10%, a CoreWeave caiu 14%. O mercado está a dizer — Meta está bem, o hardware é que não.

A Meta gastou 125 mil milhões em capacidade de computação nos últimos dois anos, mas o seu grande modelo não correu bem, deixando muita capacidade ociosa. Então, alugou-a. É como se tivesse comprado uma data de carros desportivos, percebesse que não os consegue conduzir todos, e fosse à agência de aluguer dizer: 'Tenho aqui uns prontos, alugo-lhos mais barato.' O dono da agência ficou completamente atónito.

A CoreWeave foi realmente apunhalada pelas costas desta vez. Tinha assinado um contrato de 21 mil milhões com a Meta, mas depois a Meta decidiu lançar o seu próprio negócio de aluguer, roubando-lhe clientes. O mercado de criptomoedas também tremeu, com o preço dos tokens de redes de computação descentralizadas como a Gensyn a cair em simultâneo. O sentimento de aversão ao risco no setor da capacidade de computação está, de facto, a espalhar-se a curto prazo.