Previsão: A Nike será removida do Dow Jones Industrial Average no prazo de 12 meses e substituída por uma de 2 gigantes orientadas para o consumidor.

A mudança está no ar — e não tem nada a ver com o tempo. No início desta semana, a S&P Dow Jones Indices supervisionou a remoção do gigante das telecomunicações Verizon Communications do icónico Dow Jones Industrial Average (^DJI 0,03%) e a adição da Alphabet, empresa-mãe da Google. Foi a 54.ª vez desde a criação do Dow em maio de 1896 que uma empresa foi adicionada ou removida.

Mas a S&P Dow Jones Indices ainda não terminou. Nos próximos 12 meses, a retalhista de marca Nike (NKE +5,05%) deverá ser expulsa, com um de dois gigantes virados para o consumo — Tesla (TSLA +1,20%) ou Airbnb (ABNB +2,89%) — a servirem como substitutos lógicos.

Fonte da imagem: Getty Images.

O tempo está a esgotar-se para a Nike

Provavelmente, o maior problema para a permanência da Nike no Dow é o preço das suas ações. Ao contrário do S&P 500 e do Nasdaq Composite, que são índices ponderados pela capitalização de mercado, o Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado pelo preço das ações. Quanto mais alto for o preço das ações de uma empresa, maior a sua influência no Dow.

Com base nas negociações após o fecho na sequência da divulgação dos resultados operacionais do quarto trimestre fiscal da Nike a 30 de junho, as suas ações caíram abaixo dos $40. Apenas três componentes do Dow têm preços de ações abaixo dos $113, e a Nike é, de longe, a mais baixa do grupo. Tem uma influência mínima dentro do Dow.

Expandir

NYSE: NKE

Nike

Variação Hoje

(5,05%) $2,08

Preço Atual

$43,13

Pontos de Dados-Chave

Capitalização de Mercado

$64B

Intervalo do Dia

$40,11 - $43,16

Intervalo 52 Semanas

$40,00 - $80,17

Volume

1,6K

Volume Médio

25M

Margem Bruta

44,06%

Rendimento de Dividendos

3,79%

O desempenho operacional da Nike também não a está a ajudar. A persistente fraqueza das vendas na China, impulsionada pelo aumento da concorrência, tem pesado nas vendas, enquanto a viragem inicial da Nike para vendas diretas ao consumidor prejudicou a sua relação com os grossistas.

Embora a Nike tenha o apelo de marca para endireitar o rumo, é provável que estejamos a olhar para uma recuperação de vários anos. Isto simplesmente não é suficiente para uma empresa cujas ações subiram apenas 21% em quase 13 anos como componente do Dow.

Fonte da imagem: Getty Images.

Espere que a Tesla ou a Airbnb recebam o telefonema

O comité que adiciona e remove ações do Dow visa ter 30 componentes multinacionais que representem a economia dos EUA. Embora remover a Nike não exigisse substituí-la por outra retalhista, há uma grande probabilidade de o comité se manter num negócio orientado para o consumo.

A Tesla oferece vários benefícios ao Dow. O seu segmento líder de veículos elétricos fornece uma ligação direta aos hábitos de consumo dos consumidores. Não se esqueça que a General Motors foi um componente do Dow até junho de 2009.

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação Hoje

(1,20%) $5,06

Preço Atual

$425,66

Pontos de Dados-Chave

Capitalização de Mercado

$1,6T

Intervalo do Dia

$418,20 - $432,84

Intervalo 52 Semanas

$288,77 - $498,83

Volume

79,5K

Volume Médio

55,7M

Margem Bruta

19,07%

Além disso, a empresa de mil milhões de dólares de Elon Musk reforçaria a exposição energética do Dow, que atualmente se limita à Chevron. As crescentes operações de geração e armazenamento de energia da Tesla podem acrescentar uma exposição de tipo utilitário a um índice que não tem nenhuma.

Entretanto, a Airbnb daria ao Dow uma ligação direta a uma indústria de viagens e turismo estimada em $11,6 biliões. Embora a Walt Disney ofereça algumas ligações à indústria das viagens através dos seus parques temáticos e cruzeiros, a plataforma de viagens e alojamento da Airbnb proporciona uma visão abrangente dos gastos discricionários dos consumidores.

Mais importante ainda, a Tesla e a Airbnb teriam uma influência significativa no Dow, dados os seus elevados preços de ações de $420,60 (Tesla) e $143,10 (Airbnb), à campainha de fecho de 30 de junho. Também não custa que as ações da Tesla e da Airbnb tenham superado claramente a Nike nos últimos anos e ofereçam ao Dow o potencial de valorização a longo prazo.