Esta ação de crescimento imparável disparou 500% nos últimos 12 meses, mas Wall Street espera uma valorização limitada a partir daqui.

A indústria de cloud computing é dominada pela Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud da Alphabet. Estas três plataformas, que controlam entre si mais de 60% do mercado de infraestrutura cloud, oferecem centenas de serviços para ajudar as empresas a prosperar na era digital, mas também fornecem aos clientes as ferramentas para desenvolver e implementar software de inteligência artificial (IA), desde capacidade de computação até modelos de IA pré-construídos.

A DigitalOcean (DOCN 2,70%) é outro fornecedor de cloud que se dirige especificamente a pequenas e médias empresas (PME), um segmento do mercado que se tornou extremamente valioso. Oferece um portfólio crescente de soluções acessíveis para ajudar esses clientes a desbloquear o poder da IA, e a procura está atualmente nas alturas.

As ações da DigitalOcean dispararam 500% nos últimos 12 meses, mas o preço-alvo médio entre os analistas acompanhados pelo The Wall Street Journal sugere que o potencial de subida adicional pode ser limitado.

Fonte da imagem: Getty Images.

DigitalOcean acaba de lançar uma nova plataforma cloud de IA

A DigitalOcean atrai clientes para os seus produtos cloud ao oferecer preços acessíveis e transparentes, serviço altamente personalizado e uma interface simples. Estes atributos são perfeitos para PME que normalmente têm recursos financeiros limitados e conhecimentos técnicos internos limitados. A empresa tem aplicado o mesmo modelo ao seu portfólio crescente de produtos e serviços de IA, com grande sucesso.

No primeiro trimestre, lançou uma plataforma all-in-one, DigitalOcean AI-Native Cloud, com cinco camadas distintas. A camada fundamental é a infraestrutura, que inclui 20 centros de dados equipados com os mais recentes chips de IA de fornecedores como a Nvidia e a Advanced Micro Devices.

Os clientes podem alugar capacidade de computação desses centros de dados através da AI-Native Cloud, e as restantes quatro camadas ajudam-nos a convertê-la em software de IA. Por exemplo, a plataforma aloja uma variedade de modelos de IA pré-construídos de programadores líderes como a OpenAI e a Anthropic, que ajudam as empresas a construir rapidamente chatbots, agentes e outras ferramentas de IA.

A procura do mercado por capacidade de centros de dados excede atualmente a oferta por uma margem significativa, razão pela qual a DigitalOcean recentemente angariou 888 milhões de dólares junto de investidores para construir mais infraestrutura.

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NYSE: DOCN

DigitalOcean

Today's Change

(-2,70%) -$3,91

Current Price

$140,67

Key Data Points

Market Cap

$15B

Day's Range

$137,28 - $142,43

52wk Range

$25,56 - $187,50

Volume

6K

Avg Vol

4,1M

Gross Margin

58,49%

O crescimento das receitas da DigitalOcean continua a acelerar

A DigitalOcean teve uma receita anual recorrente (ARR) recorde de 1,03 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, um aumento de 22% em relação ao período homólogo. Foi o terceiro trimestre consecutivo em que a taxa de crescimento acelerou, sublinhando a narrativa de forte procura por infraestrutura e serviços de IA.

Na verdade, os clientes de IA representaram 170 milhões de dólares da ARR da DigitalOcean no final do primeiro trimestre, um aumento de 221% ano após ano. Por outras palavras, os produtos e serviços de IA são agora os principais impulsionadores do crescimento da empresa.

A DigitalOcean acredita que a sua taxa de crescimento global de receitas pode acelerar ainda mais para 50% no próximo ano, à medida que adiciona mais capacidade de centros de dados. Este momentum é um fator chave para os recentes ganhos no preço das ações da empresa.

Wall Street vê potencial de subida limitado, e a avaliação pode ser a razão

O The Wall Street Journal acompanha 18 analistas que cobrem as ações da DigitalOcean, e 10 deles atribuíram-lhe uma classificação de compra. Outros três estão no campo do sobrepeso (otimista), enquanto os restantes cinco recomendam manter. Nenhum deles recomenda venda.

Esses analistas têm um preço-alvo médio de $180,64 para a ação e, como a ação da DigitalOcean abriu terça-feira a negociar a $180,70, isso implica que está essencialmente a andar de lado nos próximos 12 meses. Isso não oferece um argumento de compra particularmente atrativo.

No entanto, considerando a rapidez com que o negócio está a crescer, porque é que Wall Street não está mais otimista? A resposta está na avaliação da empresa. A ação da DigitalOcean está a ser negociada a um rácio preço-vendas (P/S) de 20,3, que é mais do dobro da sua média de longo prazo de 8,3. Mesmo que a empresa cresça a sua receita em mais de 50% em 2027, como esperado, isso ainda deixaria a sua ação a negociar a um rácio P/S futuro de 10,3.

Dados do rácio P/S da DOCN por YCharts.

Simplificando, a avaliação atual da DigitalOcean já reflete grande parte do crescimento esperado do negócio para o próximo ano ou mais, deixando pouca margem para novos ganhos no preço das ações por algum tempo. Isso pode mudar à medida que avançamos para 2027, porque se a empresa previr um crescimento de receitas acima de 50% para 2028, a sua ação pode começar a parecer barata novamente numa base futura.

Posto isto, os investidores que perderam o ganho ardente de 500% nas ações da DigitalOcean nos últimos 12 meses podem querer continuar a esperar à margem até que surja a oportunidade de comprar a uma avaliação mais razoável.