Hoje o BTC voltou a ultrapassar os 60 mil dólares, mas não estou tão otimista como ontem.

Muitas pessoas, ao verem o preço recuperar um patamar redondo, começam a gritar por reversão. A primeira coisa que fiz esta manhã não foi ver o BTC, mas sim os fluxos de capital dos ETFs e o índice do dólar. Porque quero saber se esta subida é fruto de compras reais ou de um short squeeze.

A resposta deixou-me hesitante.

Ontem à noite, o ETF spot de BTC nos EUA voltou a registar uma saída líquida de quase 300 milhões de dólares, mantendo-se em saídas há vários dias consecutivos. O capital institucional não reentrou só porque o preço voltou aos 60 mil dólares.

Mas o book de ordens deu outro sinal.

As notícias negativas ainda persistem, mas o preço conseguiu recuperar para perto dos 60 mil dólares. Isto indica que, pelo menos, uma parte do capital começa a estar disposta a comprar a este nível. Caso contrário, seguindo o ritmo da semana passada, com estas notícias, o BTC deveria continuar a cair, e não recuperar lentamente.

Hoje estou atento a um detalhe.

Sempre que o preço sobe acima dos 60 mil dólares, a pressão compradora ativa não é particularmente forte, mas os vendedores a descoberto também não estão a pressionar tão agressivamente como nos dias anteriores. Esta sensação é mais de ambas as partes estarem a testar, sem querer mostrar as suas cartas primeiro.

Por isso, o erro mais fácil de cometer hoje é ver a recuperação acima dos 60 mil dólares e pensar que um novo ciclo de subida começou.

Na minha perspetiva, parece que o mercado está a confirmar se isto é uma verdadeira rutura ou apenas um repique após um short squeeze.

Se for uma rutura real, os mercados europeu e americano deverão continuar com volume esta noite, ultrapassando a máxima de ontem e forçando os que apostaram na queda a fechar posições. Se o volume diminuir esta noite e o preço voltar a cair abaixo dos 60 mil dólares, então esta subida será provavelmente apenas uma correção emocional, sem alteração de tendência.

Hoje não vou mudar o meu plano por causa de uma vela verde, nem continuar a apostar na queda devido a vários dias de notícias negativas.

Prefiro esperar que os mercados europeu e americano deem a resposta.

Se o preço se mantiver esta noite, começarei a reavaliar se esta correção está perto do fim; se não se mantiver, continuarei a tratar cada recuperação como uma correção dentro da tendência, e não como uma reversão.

Ao longo destes anos a fazer trading, acredito cada vez mais numa frase: o que realmente define a direção nunca é o momento da rutura, mas sim se, após a rutura, o capital está disposto a continuar a seguir.
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