Compreenda num artigo a ambição por trás do 'All In' da Robinhood nas finanças on-chain.

陶朱，金色财经

Resumo: Em 2 de julho de 2026, a Robinhood Chain lançou oficialmente a sua mainnet pública. Esta L2 é construída com base na tecnologia Arbitrum, contando com a Uniswap como um dos seus primeiros parceiros. Foram lançados simultaneamente os Stock Tokens, com suporte em mais de 120 países. Os utilizadores elegíveis podem fazer transações 24/7 através da Robinhood Wallet. A Robinhood mainnet, stock tokens, AI trading e DeFi chegam em conjunto: a era das finanças on-chain chegou.

I. As cinco grandes estratégias de expansão global da Robinhood

Hoje, a Robinhood Markets realizou em Londres o evento Robinhood Presents: The World is Flat, onde anunciou os seus planos de expansão global e a sua visão de produto. A Robinhood está a quebrar as barreiras financeiras tradicionais, permitindo que os seus clientes acedam aos mercados globais como nunca antes.

Robinhood Chain é oficialmente revelada

A mainnet da Robinhood Chain é construída com base na plataforma Arbitrum, cumprindo padrões de nível institucional e estando nativamente ligada aos utilizadores on-chain da Robinhood. Esta blockchain Layer 2 oferece um ambiente pronto a usar para os programadores. Os primeiros parceiros incluem a Uniswap e a Pleiades. A Uniswap está a implementar uma AMM dedicada como principal protocolo de liquidez pública, enquanto a Pleiades está a implementar uma AMM proprietária como principal plataforma de negociação por conta própria.

A Robinhood Chain integra-se profundamente com plataformas líderes da indústria como Alchemy, BitGo e Chainlink, possuindo uma rápida geração de blocos e funcionalidades DeFi nativas prontas a usar, como empréstimos. A Robinhood Chain suporta nativamente tecnologia de IA, foi construída para ativos reais e oferece um ambiente sem permissão para os programadores inovarem de forma contínua.

Stock Tokens

Atualmente, a Robinhood Wallet já lançou stock tokens em mais de 120 países, embora a disponibilidade varie conforme a jurisdição. Os utilizadores elegíveis podem desbloquear várias funcionalidades através dos novos stock tokens, como a realização de transações 24 horas por dia na Robinhood Chain, e o aumento do rendimento dos ativos através de atividades como depositar os tokens em pools de empréstimo e utilizá-los como garantia para transações no ecossistema DeFi mais amplo.

Os stock tokens são títulos de dívida tokenizados emitidos pela Robinhood Assets (Jersey) Limited, que proporcionam exposição económica aos títulos subjacentes, mas não conferem aos investidores quaisquer direitos legais ou direitos de beneficiário sobre esses títulos subjacentes, nem quaisquer direitos contra os emitentes desses títulos subjacentes.

Os utilizadores elegíveis podem negociar à vista através da Robinhood Wallet em exchanges descentralizadas como Uniswap, Rialto, Lighter, Arcus e 1Inch.

Robinhood Earn

A Robinhood está a lançar gradualmente o Robinhood Earn para utilizadores elegíveis nos Estados Unidos. Este é o primeiro produto de empréstimo descentralizado acessível diretamente através da aplicação principal da Robinhood. O Robinhood Earn permite que os utilizadores emprestem a sua USDG, lastreada em dólares, através de uma carteira de autocustódia, com uma taxa de juro anual prevista de 7%. O produto está segurado pela Lloyd's de Londres e pela RELM para proteger os utilizadores contra perdas em caso de ataques cibernéticos ou a contratos inteligentes. A sua infraestrutura de empréstimo subjacente baseia-se no protocolo Morpho e conta com o apoio de parceiros líderes da indústria como Steakhouse, Ethena, Spark e Maple.

Isto significa que a Robinhood já não é apenas uma plataforma de negociação, mas está a começar a introduzir os seus utilizadores no ecossistema DeFi.

Agentic Trading

Durante muito tempo, as grandes instituições aproveitaram algoritmos de alta frequência para capturar oportunidades de mercado, enquanto os traders retalhistas estiveram frequentemente em desvantagem. Para colmatar esta lacuna, a Robinhood está a preparar o lançamento de contas de agente inteligente para criptomoedas. Através do "Trading MCP" da Robinhood, os traders elegíveis nos EUA podem ligar o modelo de IA da sua escolha às fontes de dados e ferramentas da Robinhood. O agente inteligente do utilizador pode analisar continuamente enormes quantidades de dados e executar estratégias de negociação no momento em que as condições de mercado mudam. A funcionalidade de negociação com agente inteligente para criptomoedas estará brevemente disponível para traders elegíveis nos EUA, sem custos adicionais.

Expansão internacional

A Robinhood já serve quase 28 milhões de clientes em 38 países e três continentes. No que diz respeito a acelerar a expansão internacional, a Robinhood planeia lançar operações de criptomoedas no Canadá, planeia lançar negociação de criptomoedas no Reino Unido, expandir a sua oferta de contratos perpétuos na Europa e obter uma licença de serviços de mercado de capitais em Singapura para impulsionar os negócios locais. O objetivo da Robinhood já não se limita ao mercado dos EUA, mas sim construir uma plataforma financeira global.

II. Compreender a ambição da Robinhood

"The World is Flat" não é apenas um lançamento de novos produtos, mas uma declaração da Robinhood de se posicionar como a infraestrutura financeira do futuro. A Robinhood está a representar o mito de passar de plataforma de negociação a infraestrutura financeira on-chain.

Johann Kerbrat, Vice-Presidente Sénior e Diretor-Geral de Criptomoedas e Negócios Internacionais da Robinhood, afirmou: "A DeFi liberta possibilidades que as finanças tradicionais não conseguem oferecer, mas, historicamente, navegar na DeFi exigia conhecimentos técnicos especializados. Estamos a combinar as vantagens das finanças tradicionais e da DeFi para estender a propriedade financeira a todos os cantos do globo."

A iniciativa da Robinhood é transformar-se na super app financeira da era on-chain: tokenizar ativos financeiros tradicionais, alojar esses ativos on-chain na sua própria blockchain pública, aumentar a eficiência das transações dos utilizadores através de AI Agents e introduzir a DeFi, permitindo que os utilizadores obtenham rendimentos on-chain enquanto negociam.

Mais especificamente, em primeiro lugar, cada vez mais plataformas de negociação estão a construir a sua própria infraestrutura blockchain. Agora, a Robinhood junta-se a este movimento, podendo unificar negociação, carteira, pagamentos, emissão de ativos e outras operações na blockchain. A Robinhood poderá vir a controlar toda a cadeia de valor, não apenas o ponto de entrada das transações. Em segundo lugar, a Robinhood liga estreitamente as ações ao mundo DeFi. Como a Robinhood afirma, os utilizadores elegíveis não só poderão negociar stock tokens 24 horas por dia, como também poderão colocar os stock tokens em protocolos de empréstimo para obter rendimentos, ou utilizá-los como ativos de garantia para participar em mais aplicações DeFi. Desta forma, as ações deixam de ter limites de horário de negociação, processos de investimento transfronteiriços são eliminados, os ciclos de liquidação são encurtados e, em última análise, são combinados com a DeFi. As ações podem ser apenas o primeiro passo; no futuro, mais ativos financeiros tradicionais poderão ser tokenizados, tornando ações, obrigações, fundos, etc., em ativos base do mundo DeFi. Em terceiro lugar, a Robinhood está a tentar mudar a forma de negociar com IA. O Agentic Trading lançado pela Robinhood permite que os utilizadores liguem modelos de linguagem de grande escala às interfaces de dados e ferramentas de negociação fornecidas pela Robinhood. No futuro, os traders comuns também poderão fazer com que a IA detete oportunidades e execute automaticamente as transações. Por último, a visão global está a ajudar ainda mais a Robinhood a expandir o seu espaço de negócios. Os planos de negócios no Canadá, Reino Unido, Europa e Singapura darão asas à ambição da Robinhood.

III. Porque é que a Robinhood aposta agora nas finanças on-chain

Melhoria do ambiente regulatório

Quer seja a melhoria do quadro regulamentar para as stablecoins ou a aposta pública das instituições financeiras tradicionais nas RWAs, tudo envia um sinal claro para a indústria: o setor das criptomoedas está a ter um futuro mais certo. Para a Robinhood, um ambiente regulatório mais claro significa que pode avançar mais corajosamente com inovações como a tokenização de ações.

O setor das RWAs está a aquecer

As RWAs estão a tornar-se um novo consenso entre as instituições financeiras globais. Quer seja o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock, o fundo monetário on-chain da Franklin Templeton, ou a Tokenized Collateral Network do JPMorgan, cada vez mais instituições financeiras tradicionais estão a experimentar o setor das RWAs. A Robinhood pode introduzir diretamente ativos tradicionais, como ações e ETFs, no ecossistema on-chain, tornando-se uma ponte que liga as criptomoedas ao mundo real.

Corretoras em busca de transformação

Há apenas algumas semanas, a Robinhood anunciou que iria despedir cerca de 10% dos seus funcionários, com custos de reestruturação estimados em 28 milhões de dólares, numa tentativa de se transformar para um modelo operacional mais enxuto e "eficiente". Entretanto, o negócio de criptomoedas da Robinhood teve um desempenho fraco no primeiro trimestre, com as receitas de criptomoedas a caírem 47% em relação ao ano anterior, para 134 milhões de dólares, e o volume de negociação de criptomoedas na aplicação nativa a cair 48%, para 24 mil milhões de dólares.

O novo plano da Robinhood poderá reverter a situação atual.

Resumo

A fronteira entre as criptomoedas e as finanças tradicionais está cada vez mais esbatida. A Robinhood está a expandir-se de forma constante, indo além da negociação de ações e criptomoedas spot, e posicionando-se como uma infraestrutura financeira on-chain.

Como a Forbes referiu: A Robinhood já não se posiciona como uma corretora para jovens investidores. Quer ser a porta de entrada para um mercado financeiro mais rápido, mais global e mais especulativo, onde ações, tokens, derivados, mercados de previsão e agentes de IA estão cada vez mais integrados numa única aplicação.