Ação da Palantir vs. Ação da Sandisk: Wall Street diz para comprar uma e vender a outra

Palantir Technologies (PLTR +7,84%) e Sandisk (SNDK +10,62%) têm sido grandes vencedores do boom da inteligência artificial. As ações da Palantir subiram 1.650% desde janeiro de 2023, e as ações da Sandisk avançaram 5.700% desde a sua cisão da Western Digital em fevereiro de 2025.

Hoje, Wall Street considera a Palantir profundamente subvalorizada, mas a maioria dos analistas considera a Sandisk moderadamente sobrevalorizada, como se segue:

• Entre 33 analistas, a Palantir tem um preço-alvo mediano de $200 por ação. Isso implica uma subida de 79% face ao preço atual de $112.
• Entre 28 analistas, a Sandisk tem um preço-alvo mediano de $1.702 por ação. Isso implica uma descida de 19% face ao preço atual de $2.109.

Estes preços-alvo medianos sugerem que os investidores devem comprar Palantir e vender Sandisk. Eis o que precisa de saber antes de tomar essas decisões.

Fonte da imagem: Getty Images.

Palantir Technologies: subida de 79% implícita no preço-alvo mediano de Wall Street

A Palantir concebe plataformas de integração e análise de dados que ajudam clientes dos setores público e privado a gerir e compreender informações complexas. A empresa também constrói uma plataforma de inteligência artificial adjunta que conecta dados a grandes modelos de linguagem, permitindo aos utilizadores interagir com dados e automatizar fluxos de trabalho usando linguagem natural.

A Palantir recebeu elogios de vários especialistas do setor. A Dresner Advisory Service reconheceu a empresa como líder no seu mais recente estudo de mercado sobre IA, ciência de dados e aprendizagem automática. Da mesma forma, a International Data Corporation classificou a Palantir como líder nos seus relatórios mais recentes sobre software de source-to-pay habilitado por IA e plataformas de inteligência de decisão.

O que diferencia a Palantir da concorrência? A maioria das ferramentas de análise foca-se em relatórios e visualização, mas o software da Palantir gira em torno de um framework de tomada de decisão chamado ontologia. Pense na ontologia como um gémeo digital das operações de uma organização. É mais intuitivo do que uma folha de cálculo, para que os utilizadores possam descobrir insights acionáveis mais facilmente.

A Palantir reportou resultados financeiros excecionais no primeiro trimestre. A receita disparou 85% para $1,6 mil milhões, a 11.ª aceleração consecutiva, e o rendimento líquido não-GAAP aumentou 153% para $0,33 por ação diluída. "Os nossos resultados financeiros demonstram agora um nível de força que supera o desempenho de praticamente todas as empresas de software da história", disse o CEO Alex Karp.

No entanto, apesar de estar a negociar 45% abaixo do seu máximo histórico, a Palantir continua a ser uma aposta arriscada na sua avaliação atual de 52 vezes as vendas. Nenhuma outra ação do S&P 500 chega perto desse múltiplo. A CrowdStrike é a segunda ação mais cara do índice, com 35 vezes as vendas. Essa discrepância é preocupante. Os investidores devem evitar a Palantir ou, pelo menos, manter as suas posições muito reduzidas.

Expandir

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Variação Hoje

(-10,62%) $-241,51

Preço Atual

$2.032,22

Principais Dados

Capitalização Bolsista

$301B

Variação Diária

$2.002,05 - $2.129,98

Variação 52 Semanas

$40,10 - $2.354,39

Volume

273,3K

Volume Médio

13,7M

Margem Bruta

56,04%

Sandisk: descida de 19% implícita no preço-alvo mediano de Wall Street

A Sandisk desenvolve dispositivos de armazenamento baseados em memória flash NAND. O seu portfólio de produtos inclui unidades flash externas e incorporadas para dispositivos móveis, dispositivos wearables e sistemas automóveis, bem como unidades de estado sólido empresariais para centros de dados e empresas de computação em nuvem.

A memória baseada em NAND é crucial para a inteligência artificial porque fornece armazenamento resiliente a longo prazo para dados de treino e modelos. Os preços triplicaram no último ano porque a construção da infraestrutura de IA manteve a procura por memória NAND muito acima da oferta, e a Sandisk beneficiou enormemente dessa dinâmica.

No trimestre de março, a receita aumentou 251% para $5,9 mil milhões, impulsionada por um crescimento especialmente forte das vendas no segmento de centros de dados, embora o crescimento no segmento de edge (ou seja, computadores pessoais, dispositivos móveis e sistemas automóveis) também tenha sido impressionante. O rendimento líquido não-GAAP atingiu $23,41 por ação, contra uma perda de $0,30 por ação diluída no ano passado.

O CEO David Goeckeler também disse que a Sandisk assinou cinco contratos plurianuais com clientes que cobrem mais de um terço da sua capacidade de produção para o próximo ano. Isso marca uma grande mudança numa indústria que historicamente girava em torno de contratos de curto prazo. A escassez de chips de memória tornou-se um problema tão grande que os hyperscalers estão dispostos a assinar acordos mais longos para garantir visibilidade da oferta.

Os chips de memória são commodities intercambiáveis, pelo que os fornecedores competiram tradicionalmente no preço. Essa dinâmica levou a ciclos de expansão e contração. Os preços subiam quando a procura excedia a oferta, e os preços despencavam quando a oferta inevitavelmente ultrapassava a procura. A transição para contratos de longo prazo pode remover parte dessa ciclicidade ao fixar preços mínimos.

No entanto, Wall Street espera que os lucros ajustados da Sandisk aumentem 25% ao ano até ao ano fiscal de 2029. Esse consenso assume que os lucros caem acentuadamente após o pico do ciclo de chips de memória em 2028, e torna a avaliação atual de 68 vezes os lucros cara. Semelhante à minha opinião sobre a Palantir, acho que os investidores devem manter posições pequenas na Sandisk. Quem tiver uma participação grande deve considerar vender ações.