Uma ação obscura dos EUA por dia:

$ANAB

【Opinião pessoal】: Uma pequena empresa de biotecnologia do tipo Royalty especulativa, adequada para posições leves em antecipação a catalisadores da FDA, não recomendada para posições pesadas de longo prazo.

Dados principais:

Preço atual: aproximadamente $65,43 | Capitalização de mercado: aproximadamente 19,37 mil milhões de dólares
Receita de parcerias no 1.º trimestre: 25,56 milhões de dólares | Caixa e investimentos contabilísticos: 286,5 milhões de dólares
Volume médio diário de 30 dias: aproximadamente 5,12 milhões de dólares | Cobertura de vendas a descoberto: aproximadamente 8 dias

Minha lógica de julgamento:

1. A empresa concluiu a cisão dos negócios, e o valor central passou a ser o fluxo de caixa de royalties. Atualmente, a receita principal provém dos royalties do Jemperli da GSK e da parceria de licenciamento do imsidolimab da Vanda. Com o aumento contínuo das vendas do Jemperli, o fluxo de caixa futuro da empresa tem algum potencial de crescimento. Além disso, foi lançado um programa de recompra de ações de 100 milhões de dólares, que oferece algum suporte ao preço das ações.

2. O principal catalisador vem do imsidolimab.

Riscos potenciais:

① A empresa ainda tem cerca de 264 milhões de dólares em dívidas de financiamento de royalties, e parte do fluxo de caixa futuro dos royalties do Jemperli terá de ser usado prioritariamente para pagar o acordo de financiamento com a Sagard.

② A ação judicial entre a empresa e a Tesaro, da GSK, relativamente ao acordo de licenciamento do Jemperli ainda não terminou definitivamente, e as decisões futuras ainda podem afetar as receitas futuras de royalties.