Ações do setor de IA recuam após alta, alerta de bolha nas ações dos EUA novamente?

O boom da IA impulsionou o mercado de ações dos EUA a registar ganhos impressionantes no primeiro semestre, mas com o início do segundo semestre, o mercado começou a passar da procura pelo crescimento para a análise dos fundamentos das empresas. As ações de semicondutores sofreram pressão de venda para realização de lucros, e a reafirmação da posição anti-inflação pela Reserva Federal tornou o sentimento do mercado mais cauteloso. Ao mesmo tempo, vários investidores de peso alertaram que a valorização do mercado de ações dos EUA atingiu níveis historicamente elevados, lembrando os investidores para não se concentrarem excessivamente num único mercado ou em ações tecnológicas. Face a um ambiente de mercado que pode tornar-se mais volátil, é ainda mais importante estabelecer uma estratégia de alocação diversificada de ativos.

Início do segundo semestre difícil para as ações dos EUA, ações de semicondutores são o epicentro da realização de lucros

(Fonte: TradingView)

No primeiro dia de negociação do segundo semestre de 2026, os principais índices dos EUA fecharam todos no vermelho, com o sentimento do mercado a arrefecer visivelmente. Após a forte subida impulsionada pelo tema da IA no primeiro semestre, o setor dos semicondutores foi o primeiro a registar uma correção significativa, arrastando o índice Nasdaq e o índice de semicondutores da Filadélfia para baixo. Entre eles, as ações de semicondutores como a Micron e a Sandisk caíram mais de 10% num único dia, refletindo que muitos fundos optaram por realizar lucros após acumularem ganhos consideráveis. De acordo com estatísticas de mercado, as ações do setor dos semicondutores acumularam ganhos superiores a 80% no primeiro semestre deste ano; com a entrada no novo trimestre, a pressão de venda de curto prazo também surgiu.

Por outro lado, o presidente da Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, afirmou no fórum do Banco Central Europeu que a inflação nos EUA ainda está acima do nível desejado, e que a Fed continuará a ter como objetivo trazer a inflação de volta para os 2%, mas não forneceu orientações adicionais sobre a direção futura das taxas de juro, fazendo com que o mercado continue a monitorizar se o ambiente de taxas de juro elevadas se manterá.

O boom da IA ainda não passou, mas as ações tecnológicas começam a divergir

Embora as ações de semicondutores estejam fracas, nem todas as ações relacionadas com a IA caíram em simultâneo. A Meta, por exemplo, viu as suas ações subirem 8,8% num único dia devido a notícias de que iria desenvolver um negócio de cloud e vender capacidade de computação de IA não utilizada, mostrando que o dinheiro do mercado ainda está disposto a perseguir empresas com novas histórias de crescimento. Isto também significa que a linha principal de investimento em IA não desapareceu, mas o mercado começou a dar mais importância à capacidade futura das empresas de gerar receitas e lucros de forma sustentável, em vez de apenas contar com temas de mercado para impulsionar as avaliações. A evolução futura das ações tecnológicas dependerá mais dos resultados financeiros reais das empresas e da sua capacidade de comercializar a IA, e não apenas do sentimento do mercado.

Jeremy Grantham alerta novamente: avaliação das ações dos EUA pode estar na maior bolha da história

Para além da correção de curto prazo do mercado, o que mais suscitou discussão entre os investidores foi o aviso feito novamente pelo lendário investidor Jeremy Grantham. Este cofundador da GMO, que previu com sucesso a bolha da Internet e a crise financeira de 2008, destacou que o mercado de ações dos EUA é atualmente um dos mercados com a avaliação mais alta da história americana, com uma avaliação ainda superior à do período da bolha da Internet em 2000.

Ele considera que, se o mercado eventualmente regressar à avaliação média de longo prazo, a correção futura das ações dos EUA poderá até aproximar-se dos 70%. Grantham salienta particularmente que o maior risco atualmente não é o mercado como um todo, mas sim a elevada concentração de capital num pequeno número de grandes ações tecnológicas. Embora as líderes de IA como a NVIDIA tenham tido um desempenho impressionante nos últimos anos, a experiência histórica mostra que as ações que mais sobem durante um mercado em alta são frequentemente aquelas que sofrem as correções mais acentuadas durante um mercado em baixa.

Ray Dalio: investidores devem dar mais importância à alocação de ativos

Para além de Jeremy Grantham, o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, também alertou recentemente que a avaliação das ações dos EUA se aproxima dos níveis da bolha da Internet de 2000 e da véspera da Grande Depressão de 1929. No entanto, a maioria dos analistas de mercado também considera que uma avaliação elevada não significa uma reversão imediata do mercado, e o sentimento do mercado pode muitas vezes manter-se durante um período considerável.

Portanto, mais do que tentar prever o topo do mercado, é mais importante:

1. Evitar a concentração excessiva de ativos num único mercado
2. Diversificar adequadamente entre diferentes setores e mercados de diferentes países
3. Manter a disciplina de investimento de longo prazo
4. Controlar o risco global da carteira de investimentos

Esta é também uma razão importante pela qual a alocação global de ativos tem vindo a ganhar destaque nos últimos anos.

A presença global torna-se uma nova tendência: que oportunidades existem para além das ações dos EUA?

Nos últimos anos, o desenvolvimento da IA já não se limita aos EUA. Para além dos gigantes tecnológicos americanos: a Coreia do Sul possui importantes cadeias de abastecimento globais de semicondutores, incluindo empresas como a Samsung Electronics e a SK Hynix; o mercado de Hong Kong reúne grandes empresas tecnológicas como a Tencent, a Meituan e a Xiaomi; as novas energias, a manufatura inteligente, a biotecnologia e outros setores estão também a tornar-se temas importantes de investimento no mercado asiático. Assim, cada vez mais investidores começam a optar por uma alocação global, em vez de apostar apenas nas ações dos EUA, para reduzir o impacto da volatilidade de um único mercado.

Gate Ações lançado oficialmente, criando uma plataforma global de investimento em ações

Em resposta ao aumento da procura por alocação global de ativos, a Gate lançou oficialmente o seu serviço de negociação de ações, disponibilizando também uma versão Web para além da App, permitindo que os investidores participem mais facilmente nos mercados de ações globais. Atualmente, a Gate Ações já suporta mais de 12.500 ações e ETFs, abrangendo mais de 10.000 ações e ETFs dos EUA, mais de 1.500 ações de Hong Kong, bem como as ações das 1.000 maiores empresas listadas na Bolsa da Coreia (KRX). Desde IA, semicondutores, finanças, consumo, até novas energias e manufatura inteligente, é possível fazer a alocação na mesma plataforma.

Negocie ações globais com USDT, reduzindo a barreira de entrada

Uma das maiores características da Gate Ações é o suporte para negociar ações diretamente com USDT. Os investidores não precisam de abrir contas adicionais em corretoras estrangeiras, trocar moedas para dólares, dólares de Hong Kong ou won sul-coreano, nem gerir ativos de diferentes mercados de forma dispersa. Basta transferir USDT para a conta de ações para negociar ações dos EUA, de Hong Kong e da Coreia, aumentando significativamente a eficiência dos investimentos entre mercados. Além disso, a plataforma adota uma estrutura de conta de ações unificada, permitindo a gestão centralizada de ações e ativos digitais, tornando a alocação global de ativos mais conveniente.

Negociação de frações de ações e negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, aumentando a flexibilidade dos investimentos globais

Para além da cobertura global de mercado, a Gate Ações oferece também várias funcionalidades que aumentam a eficiência do investimento. A plataforma suporta a negociação de frações de ações a partir de 0,01 ações, permitindo que mesmo ações de preço elevado possam ser alvo de alocação com menos capital. Ao mesmo tempo, existem atualmente 197 ações populares que suportam negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, abrangendo ações dos EUA, de Hong Kong e da Coreia, incluindo: Apple, NVIDIA, Tesla, Meta, Amazon, Tencent Holdings, Xiaomi Group, Samsung Electronics, SK Hynix, e Hyundai Motor, entre outras. Os investidores podem reagir a qualquer momento a anúncios de resultados, notícias importantes e mudanças no mercado global, aproveitando mais oportunidades de negociação.

Conclusão

O boom da IA continua a ser um eixo central de investimento nos mercados globais, mas com a avaliação das ações tecnológicas a aumentar continuamente, a volatilidade do mercado pode intensificar-se ainda mais. Tanto Jeremy Grantham como Ray Dalio alertam os investidores para evitarem concentrar excessivamente os seus ativos num único mercado ou num pequeno número de ações tecnológicas populares, e em vez disso, melhorarem a resiliência das suas carteiras através de uma alocação de ativos mais abrangente. Para investidores que desejam participar no crescimento tecnológico global, ao mesmo tempo que diversificam o risco, a Gate Ações oferece uma plataforma de investimento integrada que cobre os três grandes mercados dos EUA, Hong Kong e Coreia, com mais de 12.500 ações e ETFs, e suporta negociação direta com USDT, investimento em frações de ações a partir de 0,01 ações e negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo que os investidores aloquem de forma mais eficiente nos mercados globais e aproveitem mais oportunidades de investimento de longo prazo nos diferentes ciclos de mercado.