Bybit vai mudar o relatório de Interesse em Aberto para o método de contagem única.

• A Bybit passará a reportar juros abertos de forma unilateral a partir de 11 de junho de 2026.
• A alteração fará com que os valores de OI apresentados pareçam mais baixos, mas as posições, margens e exposição ao risco dos traders não mudarão.

A Bybit está a alterar a forma como reporta os juros abertos nos seus mercados de derivados. A exchange sediada no Dubai afirmou que a atualização entrará em vigor a 11 de junho de 2026, mudando a sua metodologia de contagem bilateral, ou de ambos os lados, para contagem unilateral, medida uma única vez. A alteração parece técnica e, de certa forma, é. Mas é relevante para os traders que observam os juros abertos como um sinal central para alavancagem, posicionamento e congestionamento do mercado. A Bybit afirmou que a mudança visa aproximar o seu quadro de reporte dos métodos comumente usados nos mercados globais de derivados, onde os juros abertos são geralmente contados uma vez, em vez de a partir de ambos os lados da negociação. Os juros abertos são uma daquelas métricas que muitas vezes são citadas rapidamente, por vezes demasiado rápido. Mostram quanta exposição permanece em aberto num mercado de derivados, mas a forma como são contados pode alterar o tamanho desse mercado no ecrã. Para os traders de criptomoedas que comparam exchanges, essa diferença não é trivial. Uma plataforma que usa contagem bilateral pode parecer mostrar um OI muito mais elevado do que uma plataforma que usa reporte unilateral, mesmo que a atividade subjacente seja semelhante. OI exibido pode cair, mas a exposição do trader permanece a mesma Sob o método bilateral atual da Bybit, as posições longas e curtas correspondentes podem ser contadas separadamente. Com o novo sistema unilateral, a mesma atividade de mercado será contada apenas uma vez. Como resultado, os valores de juros abertos exibidos podem cair cerca de 50%, embora se trate de uma alteração de reporte e não de uma redução na atividade real do mercado. Essa distinção é importante. A Bybit afirmou que as posições reais dos traders, requisitos de margem, cálculos de lucros e perdas, limites de posição e exposição ao risco não serão afetados. Por outras palavras, o ecrã pode mostrar um número de OI mais baixo após 11 de junho, mas a carteira de um trader não será mecanicamente reduzida ou reequilibrada por causa disso. Para os analistas, no entanto, a quebra visual será importante. Os gráficos históricos podem parecer diferentes antes e depois da mudança, e os modelos de negociação que tratam as alterações de OI como um sinal de momentum ou alavancagem podem necessitar de ajustes. Uma queda súbita no OI reportado após 11 de junho não deve ser automaticamente interpretada como desalavancagem. Pode simplesmente refletir o novo método de cálculo. Os limites de posição também serão ajustados para preservar os mesmos limiares práticos. Como se espera que o OI unilateral seja aproximadamente metade do valor bilateral anterior, a Bybit duplicará a taxa aplicável para cada contrato ao calcular os limites. Isto foi concebido para manter o ambiente de negociação real estável. Sem esse ajuste, uma base de OI reportada mais baixa poderia distorcer a forma como os limites de posição são aplicados. A abordagem da Bybit significa que a métrica principal muda, enquanto os limites práticos para os traders permanecem alinhados com o quadro anterior. Utilizadores da API recebem novos campos antes da mudança As atualizações de exibição de OI aparecerão em várias partes da plataforma, incluindo a página de Mercados, indicadores da página de negociação, páginas de detalhes do contrato, páginas de juros abertos e painéis de dados de velas na aplicação. A alteração aplicar-se-á a perpetuos, futuros e opções. Para utilizadores institucionais, programadores e fornecedores de dados, a atualização da API é a parte a observar. A Bybit introduzirá dois novos campos: singleOpenInterest, que mostra os juros abertos unilaterais, e singleOpenInterestValue, que mostra o mesmo valor em termos de dólares. Esses campos devem ajudar as mesas de negociação, fornecedores de análise e equipas de risco a separar leituras de estilo antigo e de estilo novo de forma mais clara. Também dá tempo aos integradores para atualizarem dashboards, sistemas de backtesting e ferramentas de monitorização automatizadas antes de a metodologia mudar na interface pública. O ponto mais amplo é a comparabilidade. Os mercados de derivados de criptomoedas amadureceram rapidamente, mas os padrões de dados ainda variam entre plataformas. O OI é usado para avaliar liquidez, posicionamento congestionado, risco de liquidação e sentimento. Se as exchanges calcularem de forma diferente, os traders podem acabar a comparar números que parecem semelhantes mas não medem exatamente a mesma coisa.