Expansão da IA e pressão de custos: ASE rumores de aumentar preços de embalagens avançadas em mais 20%

À medida que as aplicações de IA impulsionam fortemente a procura de semicondutores e a capacidade de embalagens avançadas se torna apertada, tanto os líderes do setor como as pequenas e médias empresas de embalagem e teste estão a operar quase em plena capacidade, e as empresas envolvidas estão a expandir agressivamente a capacidade em resposta. Com o aumento dos custos das matérias-primas, custos de investimento a longo prazo mais elevados e escassez de oferta a convergir, espalhou-se pela indústria que a ASE Holdings (3711) ajustou novamente as suas cotações de embalagem, com um aumento superior a 20 por cento. O mercado espera que outras empresas de embalagem e teste sigam com aumentos sucessivos que refletem as condições atuais de sobreaquecimento. (A ASE recusou-se a comentar os rumores do mercado.)
Na vaga de embalagens avançadas liderada pela IA, a ASE Holdings desempenha um papel impulsionador importante. À medida que a TSMC (2330) luta para manter a sua capacidade CoWoS alinhada com a procura e a quota de subcontratação continua a subir, os volumes de embalagem em substrato (oS) e teste de wafer (CP) que a ASE assume continuam a crescer. De acordo com fontes da indústria, esta ronda de aumentos de preços abrange embalagens avançadas como CoWoS e FoCoS, inclui um cliente norte-americano de topo, e atinge um aumento máximo de mais de 20 por cento.
Quanto à estratégia de preços, o Diretor de Operações da ASE Holdings, Tien Wu, respondeu numa entrevista aos media logo após a reunião de acionistas deste ano (2027) que os aumentos de preços são uma questão muito sensível e podem ser vistos em várias dimensões. A primeira reflete o aumento dos preços das matérias-primas, e aumentos deste tipo têm a sua própria necessidade. A segunda reflete o aumento dos montantes de investimento e considerações sobre os custos de investimento.
Wu acrescentou que a despesa de capital da ASE era anteriormente de cerca de 2 mil milhões de dólares por ano, subiu para 5,3 mil milhões de dólares no ano passado (2025), e foi elevada para 8,5 mil milhões de dólares este ano, não estando excluídos novos aumentos no futuro. Isto também faz parte da estrutura de custos. Quanto a tomar uma posição de preços em resposta aos desequilíbrios de oferta e procura do mercado, disse que as opiniões variam de pessoa para pessoa, e a empresa prefere deixar espaço para o julgamento da própria equipa de gestão.
Wu sublinhou também que gerir um negócio não pode ser apenas a curto prazo, mas deve olhar para o longo prazo. Os centros de dados estão a ir muito bem agora, mas a empresa também deve pensar no investimento na próxima vaga de aplicações, como a economia real da IA, a eletrónica automóvel e os humanoides. Os ajustes de preços têm, portanto, de equilibrar o futuro juntamente com uma cooperação estreita com os clientes, a confiança dos clientes e a confiança no investimento a longo prazo.
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