#道琼斯指数创历史新高 O Dow Jones renovou o recorde de fecho histórico por dois dias consecutivos, impulsionado principalmente por

A entrada oficial da Alphabet no Dow Jones no mesmo dia com um impulso de +4~5%; o S&P e o Nasdaq ainda não apresentaram relatos claros de "novos máximos históricos", e os índices ainda estão na fase de recuperação da correção anterior.

O Nasdaq (+1,52%) foi significativamente mais forte do que o S&P (+0,79%), com o setor tecnológico/semicondutores a liderar esta recuperação.

O Russell 2000 (+0,46%) superou o S&P, mas ficou aquém do Nasdaq, com as small caps a participar, mas não a liderar.

Os semicondutores foram o setor mais forte do dia, com várias ações líderes a registar ganhos diários de 6% a 11% (Intel +6%, Micron relacionado +10,9%, Marvell +7,3%, AMD +7,7%), com o SOX a continuar a liderar o mercado em termos direcionais.

O VIX caiu acentuadamente para 16,45, com o sentimento de aversão ao risco aliviado, mas é necessário notar que ainda está em "nível baixo", com o custo de cobertura da volatilidade implícita baixo; uma vez que os dados fiquem aquém das expectativas, a vulnerabilidade da recuperação aumenta.

Revisão do movimento intraday

Pré-mercado:

Terça-feira foi o último dia de negociação do segundo trimestre. O foco do mercado estava nos dados de abertura de empregos JOLTS de maio divulgados durante a sessão (expectativa de mercado de 7,3M, ligeira descida) e no relatório de emprego não agrícola de junho, que seria divulgado na quinta-feira devido ao feriado de 4 de julho. Na segunda-feira (29/06), o Dow fechou acima dos 52.000 pontos pela primeira vez e atingiu um novo máximo histórico, impulsionado principalmente pela entrada formal da Alphabet no Dow Jones, que subiu cerca de 4%-5% no dia. Ao mesmo tempo, o Supremo Tribunal dos EUA decidiu que a governadora da Reserva Federal, Lisa Cook, poderia permanecer no cargo, e os EUA e o Irão concordaram em suspender o conflito militar "de ida e volta". Estes dois catalisadores impulsionaram o apetite pelo risco.

Abertura: Terça-feira abriu mista — o S&P praticamente estável (+0,03%), o Dow ligeiramente em baixa (-0,24%), o Nasdaq com ganhos moderados (+0,29%) e o Russell 2000 estável. Na sexta-feira anterior (26/06), o S&P caiu abaixo da média móvel de 50 dias pela primeira vez desde abril, destacando a relativa fraqueza anterior das grandes ações tecnológicas.

Durante a sessão: O setor de semicondutores acelerou significativamente após o meio-dia, impulsionando os ganhos do Nasdaq para mais de 1,5%. Os preços do petróleo continuaram a cair, com o WTI a aproximar-se dos 70 dólares, aliviando as preocupações do mercado sobre a inflação impulsionada pelos custos e ajudando a reduzir as expectativas de inflação de curto prazo.

Fecho: Os três principais índices mantiveram-se fortes no fecho, com o Dow a atingir um novo máximo histórico de fecho pelo segundo dia consecutivo. Os comentários do mercado indicam que é necessário aguardar a negociação da próxima semana para verificar até que ponto esta recuperação foi impulsionada por "rebalanceamento de fundos de fim de trimestre + cobertura de posições curtas" em vez de "compras sustentáveis" impulsionadas pelos fundamentos.

Principais impulsionadores: O núcleo da subida do dia foi o ressurgimento coletivo das ações de semicondutores (apoiado por orientações fortes/atualizações de classificação/notícias positivas da cadeia de abastecimento), combinado com a queda dos preços do petróleo que aliviou as preocupações com a inflação. Embora as taxas de juro macro sejam ligeiramente hawkish (o mercado mudou para a discussão de aumentos de taxas), a curto prazo não suprimiram o apetite pelo risco, apresentando uma característica de "buy the dip", juntamente com um efeito de "quarter-end positioning" (janela de embelezamento de fim de trimestre).$US30