Da SpaceX, Micron à Galaxy Digital, entenda num artigo as 37 empresas de IA e os 7 cavalos obscuros de criptomoedas adicionados pela Russell.

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)_

Autor｜Golem (@web 3_golem)

Após o fecho do mercado de ações dos EUA no dia 26 de junho, o Índice Russell dos EUA concluiu a mais recente reestruturação do índice, com todos os constituintes e pesos do índice finalmente fixados, e o mercado começará oficialmente a negociar com base no novo índice na abertura do mercado de ações dos EUA no dia 29 de junho (ou seja, hoje).

O Índice Russell dos EUA é um dos índices de referência mais importantes do mercado de ações dos EUA a nível global, acompanhando o desempenho das ações das 3000 maiores empresas cotadas nos EUA em termos de capitalização de mercado (nota Odaily: o número real pode variar ligeiramente devido a IPOs/delistagens, por exemplo, os dados de 2025-2026 rondam os 2900+), representando cerca de 98% do mercado de ações investível nos EUA, sendo o índice combinado de large cap + small cap mais abrangente dos EUA.

Se compararmos o Índice Russell dos EUA a uma pirâmide, o Russell 1000 constitui o topo da pirâmide, incluindo as ações de grande capitalização (large cap) classificadas entre as primeiras 1000 nos EUA; o Russell 2000 constitui a parte média-inferior da pirâmide, incluindo as ações de pequena capitalização (small cap) classificadas entre a 1001ª e a 3000ª posição nos EUA. Juntos, formam o Índice Russell dos EUA completo, também conhecido como Índice Russell 3000.

Segundo fontes oficiais, atualmente mais de 12 biliões de dólares em ativos a nível global têm como referência o Índice Russell dos EUA (incluindo ETFs passivos, fundos mútuos, fundos de pensões, etc.), pelo que, durante a reestruturação anual, um grande número de ETFs, fundos indexados e contas institucionais têm de ajustar as suas posições em simultâneo. De acordo com dados oficiais da NASDAQ, no dia da reestruturação, 26 de junho, o seu sistema Closing Cross (leilão de fecho) processou 334.027 milhões de dólares em volume de negociação, o que representa o recorde diário mais elevado na história do Closing Cross da NASDAQ para a reestruturação do Índice Russell 3000, superando largamente os dados de 2025.

O número total de ações cotadas na NASDAQ e na NYSE é de aproximadamente 5650. Embora, do ponto de vista da capitalização de mercado ajustada ao free float, o Índice Russell 3000 cubra 97% do mercado de investimento dos EUA, em termos de número de constituintes, representa apenas 53%. Por isso, os constituintes do Índice Russell 3000 após a reestruturação são também altamente acompanhados pelo mercado, especialmente as ações individuais que foram recentemente incluídas no índice, pois isso significa que estas ações vão atrair, pela primeira vez, compras de fundos passivos à escala de biliões de dólares, podendo ter um melhor desempenho no futuro, valendo a pena antecipá-las.

224 empresas adicionadas ao Índice Russell 3000

De acordo com a divulgação oficial, após esta reestruturação, o limiar de capitalização de mercado que separa o Russell 1000 do Russell 2000 disparou 24%, atingindo 5,7 mil milhões de dólares. Isto significa que muitas empresas com capitalizações de mercado à volta de 5 mil milhões de dólares foram transferidas do Russell 1000 para o Russell 2000, enquanto o limiar de capitalização de mercado para o menor constituinte do Russell 2000 subiu para 146,4 milhões de dólares (um aumento de quase 23% em relação a 2025).

Desta vez, 61 empresas foram recentemente incluídas no Índice Russell 1000, das quais 42 foram promovidas do Russell 2000. Estas novas constituintes concentram-se principalmente nos setores tecnológico (18) e industrial (17), com apenas 19 novas empresas a entrarem diretamente no Russell 1000.

Desta vez, 244 empresas foram recentemente incluídas no Índice Russell 2000, das quais 39 foram rebaixadas do Russell 1000, 83 empresas vieram do Índice Russell Microcap, 17 empresas juntaram-se ao Russell 2000 através de IPOs, e as restantes novas empresas vieram de fora do universo de constituintes do Índice Russell dos EUA. Destas 244 novas empresas, 88 pertencem ao setor da saúde, 36 ao setor tecnológico, 31 ao setor de consumo discricionário e 28 ao setor industrial.

Portanto, nesta reestruturação, um total de 224 novas empresas entraram no Índice Russell 3000, 19 no Russell 1000 e 205 no Russell 2000, mas, ao mesmo tempo, 118 empresas foram totalmente removidas do Russell 3000.

Lista de empresas adicionadas ao Índice Russell 3000 (clique para ver a lista completa)

Cerca de 37 empresas de IA e semicondutores adicionadas ao Índice Russell 3000

Em comparação com o Russell 2000, a percentagem de empresas do setor tecnológico no Russell 1000 é muito superior à dos outros setores. A NVIDIA, graças à rápida expansão da sua capitalização de mercado, substituiu oficialmente a Apple como o constituinte com maior peso no Russell 1000. Com a explosão das indústrias de IA e semicondutores este ano, no Índice Russell 1000 Growth, o peso das ações de semicondutores registou o maior aumento (nota Odaily: o Índice Russell 1000 pode ser ainda subdividido em Growth, Value, Top200 e Mega Cap).

Em termos de ponderação, as empresas que mais contribuíram para o aumento de peso no Índice Russell 1000 Growth foram a Micron Technology e a SanDisk, ambas tendo passado de 100% Value para 100% Growth.

Percentagem por setor das empresas no Índice Russell 1000 e no Índice Russell 2000

Entretanto, de acordo com as estatísticas da Odaily, das 224 novas empresas que entraram no Índice Russell 3000, cerca de 37 estão envolvidas em atividades a montante e a jusante da indústria de IA, representando aproximadamente 17% das novas empresas.

Empresas relacionadas com a indústria de IA entre as novas entradas no Índice Russell 3000 (gerado por IA)

Entre estas 37 empresas, a mais notável é a SpaceX. Após a conclusão do seu IPO em 12 de junho de 2026, a capitalização de mercado da SpaceX disparou para mais de 2 biliões de dólares, o que ativou o mecanismo de "Fast-track" da Russell, levando-a a entrar diretamente no Russell 1000, e também a entrar diretamente no Russell Top 200. As ações da SpaceX serão classificadas como aproximadamente 90,4% Growth e 9,6% Value, o que significa que se tornarão uma componente importante dos investimentos de crescimento indexados ao Russell 1000.

Além do Russell 1000, a SpaceX será também incluída no Índice NASDAQ 100 a 6 de julho e começará a ser negociada oficialmente.

Para as outras ações relacionadas com IA que acabaram de entrar no Russell 3000, isto não é apenas um título honorífico, mas sim um impulso tangível e duro que se pode traduzir diretamente em liquidez no mercado secundário e suporte para o preço das ações.

No passado, estas empresas de IA e semicondutores de pequena e média dimensão (especialmente as que não atingiram os 5,7 mil milhões de dólares de capitalização de mercado e foram colocadas no Russell 2000), antes de serem selecionadas para o índice, devido às limitações de capitalização de mercado, não conseguiam entrar nos portfólios de ações dos grandes fundos mútuos de Wall Street ou dos fundos de hedge. Depois de a empresa ser selecionada para o índice, os analistas de Wall Street poderão ter de começar a cobrir a empresa, aumentando a sua "visibilidade" junto dos investidores institucionais. Beneficiando do facto de estar num setor quente como a IA, poderá atrair alguns fundos ativos ou capital de grupo, impulsionando o preço das suas ações.

Cerca de 7 empresas relacionadas com criptomoedas adicionadas ao Índice Russell 3000

Após esta reestruturação do Índice Russell 3000, algumas empresas de criptomoedas foram também incluídas pela primeira vez. De acordo com as estatísticas da Odaily, das 224 novas empresas que entraram no Índice Russell 3000, cerca de 7 estão relacionadas com a indústria de criptomoedas, representando aproximadamente 3% das novas empresas, respetivamente: Galaxy Digital, SharpLink, Bitmine, Forward Industries, Hyperliquid Strategies, Tron e IREN.

Empresas relacionadas com criptomoedas entre as novas entradas no Índice Russell 3000 (gerado por IA)

Estas 7 empresas terem conseguido entrar no Russell 3000 significa que estas ações se tornarão também alocação passiva de um grande número de fundos no futuro, apresentando um certo potencial de valorização. Além disso, destas 7 empresas selecionadas para o Russell 3000, 5 estão envolvidas no negócio de DAT, correspondendo a diferentes ecossistemas como ETH, SOL, HYPE, TRON, etc. É importante notar que o Índice Russell 3000 é, na sua essência, uma máquina impessoal que se baseia puramente na capitalização de mercado, ignorando preferências subjetivas. O facto de estas 5 empresas terem sido selecionadas prova que, embora o entusiasmo em torno do DAT já tenha passado, o seu modelo ainda resiste ao teste do mercado e do tempo.